Mercredi, en raison de la politique monétaire plus hawkish de la Réserve fédérale, le prix de l'action Coinbase a chuté de 10%. Peu après, Ark Invest, dirigé par Cathie Wood, a vendu 13 780 actions Coinbase de son fonds négocié en bourse sur l'innovation financière (ARKF), pour un montant de 3,9 millions de dollars.
Cette vente est la plus importante depuis le 23 septembre pour Ark, qui avait précédemment vendu des actions Coinbase d'une valeur de 2,8 millions de dollars. La stratégie d'investissement d'Ark tend généralement à éviter qu'un seul actif ne dépasse 10% du portefeuille d'ETF, ce qui aide à garantir la diversification du fonds. Ainsi, lorsque la pondération de Coinbase dans le fonds ARKF fluctue de manière significative, Ark a tendance à rééquilibrer. Cela signifie que lorsque la capitalisation boursière de Coinbase augmente ou diminue, Ark peut ajuster son ratio de détention en conséquence.
Au 18 décembre, Coinbase reste le deuxième plus grand actif du fonds ARKF ETF, avec un poids de 9,9%, juste derrière Spotify. Selon les dernières divulgations, la valeur des actions Coinbase détenues par ARKF s'élève à environ 110 millions de dollars, néanmoins, le fonds ARKF a globalement bien performé cette année, avec une hausse d'environ 54% jusqu'à présent.
Les commentaires hawkish de la Réserve fédérale provoquent des turbulences
La chute soudaine du prix de l'action Coinbase mercredi coïncide avec l'annonce par la Réserve fédérale d'une réduction de taux de 25 points de base, entraînant un changement d'humeur sur le marché. Le ton des commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, était clairement hawkish, réduisant les prévisions de réduction de taux en 2025 de quatre à deux, ce qui a rendu le marché inquiet. L'analyste BRN, Valentin Fournier, a souligné dans une communication avec The Block que, bien que des signes d'inflation restent évidents, ce changement de politique inattendu a provoqué une forte réaction du marché, en particulier alors que les investisseurs sont incertains quant à la future politique de la Réserve fédérale.
Non seulement le marché boursier, mais le marché des cryptomonnaies a également été fortement impacté. Bien que le Bitcoin ait brièvement augmenté après la réduction des taux, le sentiment sur le marché reste influencé par les commentaires de Powell. Le Bitcoin est tombé de 108 000 dollars à moins de 100 000 dollars en très peu de temps avant les commentaires, bien que le rebond qui a suivi ait apporté un certain répit, cette volatilité a néanmoins significativement affecté la stabilité du marché. Actuellement, le prix du Bitcoin se stabilise autour de 102 419 dollars.
Pendant ce temps, Powell a réaffirmé que la Réserve fédérale ne pouvait pas détenir de Bitcoin sans l'approbation du Congrès, une déclaration interprétée par le marché comme un obstacle potentiel au plan de "réserve stratégique en Bitcoin" proposé par le président Trump. La proposition de Trump et de la sénatrice du Wyoming Cynthia Lummis suggère que le département du Trésor américain achète un million de Bitcoin au cours des cinq prochaines années, ce qui contredit la position de la Réserve fédérale, et par conséquent, les commentaires de Powell pourraient accroître l'incertitude des investisseurs.
Malgré la volatilité du sentiment de marché, les entrées dans les ETF Bitcoin restent solides
Malgré un sentiment de marché plutôt pessimiste à court terme, les entrées dans les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis restent fortes. Selon les données de The Block, mercredi, les entrées dans l'ETF Bitcoin au comptant ont de nouveau atteint 275,3 millions de dollars, ce qui constitue le 15ème jour consécutif de flux de capitaux, totalisant plus de 6,7 milliards de dollars. De même, l'ETF Ethereum au comptant a également enregistré une entrée nette de 2,5 millions de dollars, marquant le 18ème jour consécutif d'entrées de fonds, avec un total proche de 2,5 milliards de dollars.
Entre-temps, l'indice GMCI 30, qui représente les 30 principales cryptomonnaies, a chuté de plus de 15% après la conférence de presse de la Réserve fédérale, mais a ensuite rebondi à 200,30, montrant l'adaptabilité du marché face aux fluctuations à court terme.
Marché turbulent, perspectives à long terme restent prometteuses
Fournier a déclaré que bien que le marché puisse faire face à des fluctuations à court terme, notamment dans le contexte de l'attente de l'entrée en fonction de Trump en tant que président, l'incertitude du marché pourrait s'intensifier, mais à long terme, les perspectives des cryptomonnaies restent prometteuses. Avec le développement continu des monnaies numériques et de la technologie blockchain, le potentiel du marché reste énorme, et les investisseurs ainsi que les développeurs doivent chercher des opportunités dans la volatilité.
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