Початок лютого 2026 року став справжнім випробуванням для світової фінансової системи. Станом на 5 лютого, ми спостерігаємо рідкісний сценарій, коли капітал одночасно тікає як з високоризикової криптовалюти, так і з найнадійніших технологічних гігантів.
Біткоїн вперше за тривалий час протестував позначку $66 000, а індекс Nasdaq переживає один із найгірших тижнів року. Що ж відбувається насправді?
🧠 1. Криза AI-сектору: Від ейфорії до переоцінки
Головний драйвер росту 2024–2025 років — Штучний Інтелект — сьогодні став головним джерелом паніки.
Капітальні витрати vs Прибутки: Інвестори почали усвідомлювати, що Microsoft, Alphabet та Meta витрачають сотні мільярдів доларів на дата-центри, але реальна окупність цих вкладень затримується.
Технологічна канібалізація: Запуск нових моделей (наприклад, від Anthropic) на початку лютого налякав акціонерів розробників ПЗ. Виник страх, що новий ШІ зробить застарілим існуючий софт, на якому тримаються гіганти ринку. Результат — втрата $300 млрд капіталізації сектору за одну сесію.
🏛️ 2. Фактор Кевіна Уорша та «дорогого долара»
Призначення Дональдом Трампом Кевіна Уорша на посаду голови ФРС 30 січня стало переломним моментом.
Жорстка політика: Ринок бачить в Уорші «яструба», який не буде друкувати гроші для порятунку ринків. Очікування вищих ставок протягом довшого часу зміцнило долар (DXY) і вдарило по всьому, що торгується проти нього — від золота до Біткоїна.
Інфляційні ризики: Масштабні витрати на ШІ-інфраструктуру почали розганяти інфляцію, що змушує центробанки тримати гроші «дорогими».
₿ 3. Біткоїн: Каскадні ліквідації та ETF-вихід
Для криптовалют лютий почався з «очищення».
$66 000 як магніт: Падіння BTC нижче психологічного рівня $75 000 запустило ланцюгову реакцію. Тільки за останні кілька днів на ф'ючерсному ринку було ліквідовано позицій на понад $6 млрд.
Відтік з ETF: Інституційні інвестори, які заходили в BlackRock та Fidelity ETF, почали фіксувати збитки та переводити капітал у державні облігації або традиційні сектори промисловості.
📊 Куди йдуть гроші? (Ротація капіталу)
Експерти фіксують масовий вихід інвесторів із «цифрових мрій» у «реальний світ»:
1. Традиційні галузі: Гроші перетікають у промисловість, енергетику та охорону здоров’я (Value Stocks).
2. Облігації та кеш (USDT): Капіталізація стейблкоїна USDT зростає — трейдери не виходять з екосистеми, а чекають «дна».
3. Золото (після корекції): Попри локальне падіння через зміцнення долара, золото залишається головним активом для хеджування геополітичних ризиків (Іран).
🧭 Висновок: Чи це кінець циклу?
Ми бачимо не кінець технологій чи крипти, а глобальну переоцінку вартості. Бульбашка очікувань навколо AI трохи здувається, випускаючи зайве повітря.
Рівень $66 000 для BTC є критичною зоною підтримки. Якщо ми втримаємося тут, лютий може завершити «очищення» ринку, про яке говорила Кеті Вуд, і підготувати ґрунт для здорового росту навесні.
