¿Es posible aprovechar la caída de precios de oro y plata?

Recientemente, los precios del oro y la plata han caído drásticamente, principalmente debido a la interacción de varios factores clave:

💸 Expectativas de políticas revertidas, regreso fuerte del dólar

Este es el detonante directo de la caída. Anteriormente, el mercado esperaba ampliamente que la Reserva Federal recortara las tasas de interés significativamente en 2026, lo que impulsó los precios del oro y la plata. Sin embargo, múltiples factores llevaron a una reversión completa de esta expectativa:

1. Nominación del presidente de la Reserva Federal: La nominación de Kevin Warsh, exmiembro de la Reserva Federal considerado “hawkish” por Trump, como próximo presidente, genera preocupaciones en el mercado sobre una posible política monetaria más restrictiva, incluso reduciendo el tamaño de los recortes de tasas o retrasando el momento de los mismos.

2. Decisión sobre tasas de interés: En la reunión de enero, la Reserva Federal decidió pausar los recortes de tasas, manteniendo las tasas sin cambios, lo que fortaleció las expectativas del mercado sobre “altas tasas que se mantendrán por más tiempo”.

3. Fortalecimiento del dólar: El cambio en las expectativas de políticas impulsó el índice del dólar a niveles récord, haciendo que el oro y la plata denominados en dólares se vuelvan más costosos para los inversores que poseen otras monedas, debilitando así la demanda.

📉 Masivos beneficios realizados, el mercado “tropieza” y escapa

Antes de la caída, los activos de oro y plata ya habían acumulado aumentos impresionantes, sembrando las semillas para una corrección.

● Salida de beneficios: Desde el inicio de 2026, el oro al contado ha subido aproximadamente un 25%, y la plata ha aumentado más del 60%. Después de obtener enormes ganancias a corto plazo, tanto las instituciones como los inversores minoristas tienen un fuerte deseo de vender y realizar ganancias.

● Transacciones abarrotadas: Las posiciones en el mercado están altamente concentradas, y cuando los precios comienzan a caer, se desencadena un efecto de “liquidación de posiciones largas”, con un gran número de órdenes de venta que surgen, intensificando la caída.

⚙️ El apalancamiento y el análisis técnico desencadenan un ciclo vicioso

● Liquidación forzada: El aumento previo atrajo una gran cantidad de capital especulativo con alto apalancamiento. Cuando los precios caen y alcanzan el límite de stop-loss, se desencadena una venta automática por trading programado. Al mismo tiempo, para controlar el riesgo, la Bolsa de Comercio de Chicago (CME) ha elevado varias veces el margen de futuros, obligando a los traders de alto apalancamiento a liquidar posiciones, lo que amplifica aún más la presión de venta.

● Sobrecompra técnica: Antes de la caída, el índice de fuerza relativa (RSI) del oro había alcanzado niveles extremos por encima de 90, lo que indica que el mercado estaba en un estado de “sobrecompra” severo, con una fuerte demanda de corrección.

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