¿Se retiraron billones de criptomonedas debido al oro?

S: ¿Qué sucedió realmente en el mercado de criptomonedas entre 2021 y 2022?

J:
La capitalización de mercado del mercado de criptomonedas cayó de cerca de 3 billones de dólares a finales de 2021 a menos de 1 billón de dólares a finales de 2022.
Es decir, más de 2 billones de dólares salieron del mercado durante un período relativamente corto.

Esta caída no es objeto de debate, sino un número documentado en los datos históricos.

P: ¿Este dinero “desapareció”?

R:
En los grandes mercados, la liquidez no desaparece por completo.
Una parte se pierde realmente debido a pérdidas y liquidaciones, pero otra parte se transfiere a:

*Efectivo (Fiat).

*Activos de menor riesgo.

*O otros mercados más estables.

La verdadera pregunta no es si la liquidez se ha ido.
Sino: ¿a dónde se ha trasladado?

P: ¿Cuál es la relación del oro con todo esto?

R:
El oro no es solo un activo de inversión, sino:

*Herramienta de cobertura.

*Índice de confianza en el sistema financiero.

*Y un mercado liderado por grandes instituciones a través de futuros.

*Los grandes bancos de inversión son jugadores clave en el mercado del oro, y esto está documentado regulatoriamente y legalmente.

P: ¿Por qué las posiciones en oro necesitan una gran liquidez?

R:
El comercio de contratos de futuros de oro, especialmente las posiciones cortas, requiere:

*Margen de garantía

*Liquidez continua.

*Listo para cubrir cualquier movimiento inesperado en el precio

Cualquier aumento fuerte en el oro podría imponer Margin Calls,
Y aquí la liquidez inmediata se convierte en una prioridad máxima.

P: ¿Qué hacen las instituciones cuando necesitan liquidez rápidamente?

R:
Históricamente, bajo presión de liquidez:

No se venden “los mejores activos”.

Sino los activos más fáciles de liquidar y más arriesgados.

Y a menudo incluye:

*Acciones de crecimiento.

*Mercados emergentes

Las monedas digitales.

Este patrón se repitió en:

*Crisis 2008.

*Marzo 2020

*Y crisis de fondos de cobertura más adelante.

P: ¿Pueden las criptomonedas ser una fuente de esta liquidez?

R:
Sí, desde un punto de vista mecánico y práctico.

Las monedas digitales:

*Alta liquidez.

*Global.

*Sin restricciones políticas directas sobre ella

*Y fácil de liquidar en comparación con otros activos

Por lo tanto, tiene sentido que sea uno de los primeros mercados en venderse cuando se necesita efectivo.

P: ¿Hay alguna evidencia directa de que el dinero de las criptomonedas se haya ido al oro?

R:
No hay prueba oficial directa de la transferencia de un dólar específico de criptomonedas a oro.

Pero:

Existen precedentes históricos de la venta de activos de alto riesgo para cubrir posiciones en otros mercados.

Y hay una relación temporal clara entre la presión de liquidez y la venta de criptomonedas.

Con una relativa cohesión en los mercados de refugio seguro.

Esto hace que la hipótesis sea analíticamente lógica, sin afirmarla como un hecho.

P: ¿Se considera esto un “plan previo”?

R:
No.

Esto se llama:
Gestión de liquidez y riesgos a nivel macro.

Las grandes instituciones:

*Administra enormes carteras.

*Reasigna los activos continuamente.

*Y se mueve para proteger sus posiciones más grandes primero.

Esto es legal, y se declara en su esencia, pero no es indulgente con los individuos.

P: ¿Qué significa esto para el trader individual?

R:
Significa que no solo estás negociando:

*Oferta y demanda.

*Modelos técnicos

***O noticias en tiempo real.

Sino que se ve afectada por:

*Decisiones de gestión de riesgos

*Necesidades de liquidez.

*Y movimientos de instituciones que operan en un nivel completamente diferente.

A veces, el precio no se mueve porque “el modelo se rompió”…
Sino porque alguien necesitaba efectivo ahora.

P: ¿Es suficiente el análisis técnico por sí solo?

R:
El análisis técnico es útil, pero no es suficiente cuando:

El movimiento del mercado está impulsado por factores de liquidez.

No por factores de precio tradicionales.

En estos casos,
Ves la ola...
Mientras el huracán está en otro lugar.

Resumen

Los mercados hoy no son islas separadas.
Es una sola red de liquidez.

Quien entiende:

¿Cómo se transfiere la liquidez?

¿Y por qué algunos activos se venden antes que otros?

Y cómo piensan las grandes instituciones.

No necesariamente tiene la capacidad de controlar el mercado...
Pero al menos comprende lo que está sucediendo a su alrededor.

P: Si Bitcoin hoy ha retrocedido a la zona de 75–77 mil en el mismo período en que el oro tuvo una caída aguda, ¿indica eso una ola de liquidez masiva, donde se vende todo lo que se puede vender para proporcionar efectivo y cubrir márgenes, en lugar de un escenario tradicional de huida hacia activos refugio?

R: ¡Dejo la respuesta a ustedes!

Nota:
El contenido es educativo y no es un consejo de inversión.#NFA✅

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