Lan Xiaohuan de la Universidad Fudan mencionó en 'Inmerso en el Asunto' un caso clásico sobre BOE y la industria de paneles de China.
Durante mucho tiempo, nuestros paneles de visualización dependieron completamente de las importaciones, el costo de este componente clave llegó a representar alrededor del 70% del costo total del equipo.
Dado que la tecnología central y la capacidad de producción están en manos de empresas de Japón y Corea del Sur, los fabricantes chinos no solo deben pagar una alta prima tecnológica, sino que también enfrentan el riesgo de que la cadena de suministro sea interrumpida en cualquier momento.
Si solo se actúa como un ensamblador de márgenes muy reducidos, nunca se podrá escapar del destino de ser gravado por el upstream. BOE ha roto esta situación a través de la inversión en activos pesados y la integración de toda la cadena industrial.
La historia de BOE revela una lógica central:
Cuando una empresa puede controlar toda la cadena desde los componentes subyacentes hasta los productos frontales, tiene la iniciativa para redefinir la distribución de beneficios.
Curiosamente, vi la misma perspectiva en la descripción del proyecto del fundador de Backpack (@Backpack), Armani Ferrante (@armaniferrante).
Aunque Armani probablemente no ha leído este libro y no conoce la historia de BOE, su reflexión sobre la integración vertical coincide en gran medida con las leyes económicas reveladas por Lan Xiaohuan.
❚ La lógica de integración para eliminar fricciones comerciales.
La mayoría de los proyectos Web3, al enfocarse solo en un componente de la cadena industrial, se ven obligados a cobrar de manera irracional para sobrevivir.
La fragmentación funcional ha llevado a unos costos de transacción extremadamente altos, cada operación debe pasar por múltiples capas de tarifas de terceros.
Mientras que Backpack optó por un enfoque de pila completa, internalizando los costos de desgaste que originalmente iban hacia terceros.
Cuando una billetera tiene su propio intercambio y sistema de pagos compliant, ya no necesita sobrevivir a través de tarifas en la capa de UI.
La integración vertical permite que los proyectos tomen decisiones que beneficien más a los usuarios, es decir, implementar cero costos en las operaciones más sensibles para los usuarios.
❚ La reducción del enfoque de ganancias y el modelo de reparto de beneficios.
Armani mencionó que Backpack implementó una estrategia de cero costos en los componentes frontales, esta confianza proviene de su profunda capacidad financiera.
Estrategias como estas no son simplemente una guerra de precios, sino que trasladan el enfoque de ganancias de la interacción superficial a los servicios financieros subyacentes.
Esta ventaja competitiva en el modo de cadena completa se manifiesta como:
- Reducción del centro de ganancias: cuando la industria depende en gran medida de las tarifas de UI para sobrevivir, los proyectos ya han trasladado el espacio de ganancias a la ejecución de liquidez y al diferencial de tasas de préstamo en niveles más bajos, este ajuste estructural diversifica las fuentes de ingresos.
- Competencia estratégica de cero margen: al implementar tarifas cero en el intercambio de billeteras, en la cadena cruzada y en los depósitos y retiros de moneda fiduciaria, se puede establecer rápidamente una atracción hacia el mercado existente, y esta capacidad de adquisición de clientes de bajo costo no puede ser imitada por proyectos de componentes únicos.
- Optimización de costos a largo plazo: esto no es un subsidio a corto plazo, sino una mejora de eficiencia basada en la arquitectura de pila completa, internalizando los costos de transacción externos para lograr un crecimiento sostenible del negocio mientras se garantiza la experiencia del usuario.
❚ El valor de la base de infraestructura.
Así como BOE ha estado perdiendo durante muchos años y aún así construye líneas de producción de paneles, Armani enfatizó el valor a largo plazo de la infraestructura.
En el ámbito de Web3, las licencias compliant y la arquitectura de ingeniería de pila completa son esta base fundamental.
La pavimentación de estos bloques requiere años de trabajo, incluyendo la regularización de los depósitos y retiros de moneda fiduciaria, el desarrollo interno del motor de transacciones subyacente y la obtención de licencias compliant en todo el mundo.
Estas inversiones no muestran altos retornos a corto plazo, pero una vez construidas, las barreras sistémicas que generan son difíciles de superar para los competidores que solo hacen UI.
Cuando todos los eslabones de la cadena industrial se conectan uno a uno, la integración vertical no solo reduce los costos de adquisición externa, sino que también mejora la eficiencia de la colaboración interna.
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La lógica competitiva de BP en toda la cadena, en realidad, converge con el camino industrial de BOE.
Todo esto se logra a través de la integración vertical que controla los eslabones clave, las empresas ya no necesitan explotar a los usuarios frontales para obtener espacio de supervivencia.
Esta transformación de piezas a ecosistemas permite que Backpack redefina la estructura de costos del servicio, al igual que BOE ha reconfigurado la industria de paneles.
Esta es precisamente la lógica de actualización industrial que se enfatiza en (involucrarse directamente):
A través de la construcción de la base integrada de toda la cadena industrial, se logra finalmente una transición de la dependencia pasiva a la definición activa.
Desde esta perspectiva, el intento de Backpack es, en realidad, una actualización de la estructura industrial en el mundo digital.
