Es hora de aceptar una incómoda verdad: la temporada de altcoins que conocíamos antes se ha ido. Si aún estás esperando que Bitcoin suba, luego Ethereum, y luego todas las altcoins se disparen como en 2021, es posible que estés esperando durante mucho tiempo.
Esto no es pesimismo. Es realismo. Las altcoins no están muertas, pero las reglas han cambiado.
En ciclos anteriores, el dinero se movía en un orden muy claro. Bitcoin subió primero, luego siguió Ethereum, después las grandes monedas de Capa 1 y Capa 2 se dispararon, después las memecoins y las pequeñas capitalizaciones, y finalmente las monedas muy arriesgadas. Si entraste temprano, ganaste dinero. Si entraste tarde, te convertiste en liquidez de salida. El flujo era simple y predecible.
Ese sistema funcionó porque el mercado tenía un fuerte apoyo detrás de él. Los creadores de mercado proporcionaban liquidez. Las plataformas de préstamos ofrecían préstamos fáciles, por lo que el apalancamiento aumentaba rápidamente. Las bolsas listaban nuevas monedas todo el tiempo y promovían el comercio con promociones. Las firmas de trading estaban felices de comprar monedas arriesgadas y venderlas rápidamente cuando el mercado se calentaba. Juntos, esto creó un entorno donde seguir la tendencia a menudo era suficiente para obtener ganancias.
Pero en el último año, todo ha cambiado.
El nuevo dinero que entra en las criptomonedas es muy diferente. Con los ETF, los inversores tradicionales han entrado en el mercado. Este es un gran dinero, pero es un dinero muy cauteloso. Principalmente compran Bitcoin, Ethereum y algunas grandes monedas con alta liquidez y un estatus legal claro. Las altcoins de alto riesgo no les interesan.
Al mismo tiempo, el número de tokens ha explotado. Se crean millones de nuevos tokens cada año. La liquidez no ha crecido a la misma velocidad. Eso significa que simplemente no hay suficiente dinero para inflar todo como antes. Comprar monedas al azar y esperar ganancias ya no funciona.
La psicología de los inversores también ha cambiado. La gente está más educada ahora. Los trucos antiguos, las historias falsas y el bombo vacío son más fáciles de ver a través de ellos. El mercado se ha vuelto más selectivo y mucho más difícil.
Entonces, ¿las altcoins todavía tienen un futuro? En mi opinión, sí, pero no de la antigua manera. El antiguo sistema de liquidez se ha colapsado, pero uno nuevo se está formando, liderado por instituciones financieras tradicionales.
Estas grandes instituciones estudian los tokens de la misma manera que estudian las acciones. Les importan las leyes, la liquidez, los ingresos y los modelos de negocio reales. Lo más importante es que no pueden comprar lo que quieran como pueden los pequeños inversores.
Debido a esto, el mercado de altcoins se dividirá fuertemente. Un pequeño número de proyectos que cumplan con altos estándares pueden beneficiarse mucho cuando el dinero institucional realmente entre. La mayoría de los otros proyectos perderán lentamente liquidez y serán ignorados, sin importar cuán buenas sean las condiciones generales del mercado.
Entonces, ¿cómo podemos saber qué altcoins podrían sobrevivir? Aquí hay algunas preguntas simples para hacer.
En primer lugar, ¿resuelve el proyecto un problema real? ¿Tiene usuarios reales, o solo sobrevive por el bombo del precio? Si los usuarios no tienen una razón fuerte para quedarse, el proyecto no durará.
En segundo lugar, ¿pueden las instituciones invertir legalmente en él? Si grandes fondos no pueden comprar y mantener el token debido a reglas legales o internas, el gran dinero nunca entrará.
En tercer lugar, ¿es el modelo de token claro y justo? ¿Es el cronograma de lanzamiento del token transparente? ¿Cuántos tokens todavía están bloqueados? ¿De dónde proviene el valor para los poseedores? Estas cosas fueron ignoradas en el pasado, pero ahora son muy importantes.
En cuarto lugar, ¿genera el proyecto ingresos reales? ¿Hay ingresos reales de su producto, o solo promesas? ¿Y cómo se utilizan esos ingresos? Algunos proyectos ya muestran un valor real, mientras que la mayoría de los otros no.
Finalmente, ¿es el proyecto parte de una fuerte tendencia a largo plazo? Áreas como la privacidad o los derivados descentralizados aún atraen atención, pero no todos los proyectos en una tendencia valen la pena invertir.
Si miramos hacia atrás en la temporada de altcoins de 2021, casi nadie se preocupaba por estos puntos. La liquidez estaba por todas partes. Comprabas casi cualquier cosa y alguien la compraría más alta más tarde. Ese tiempo ha terminado.
Las criptomonedas pueden seguir manteniendo parte de su naturaleza salvaje, pero menos altcoins funcionarán bajo las antiguas reglas. Encontrarlas será más difícil. Si eres nuevo en las criptomonedas, o no tienes mucho tiempo para seguir el mercado, la inversión basada en el valor es más segura y mejor adaptada a hacia dónde se dirigen las criptomonedas.
Las altcoins no están muertas. Pero ya no son para personas que se niegan a cambiar.
