A medida que las finanzas descentralizadas han madurado, un desafío ha permanecido constante: cómo mover activos de manera eficiente sin depender de intermediarios centralizados. El Protocolo 0x fue creado para abordar este desafío proporcionando un marco flexible y abierto para el intercambio de tokens de igual a igual a través de blockchains.
En lugar de operar como un intercambio único, 0x funciona como infraestructura compartida. Permite a los desarrolladores construir características de trading directamente en billeteras, intercambios, mercados y aplicaciones, mientras los usuarios retienen la custodia de sus activos a lo largo del proceso.
¿Qué es el Protocolo 0x?
El Protocolo 0x es una infraestructura de comercio descentralizado desarrollada por 0x Labs. Sirve como un estándar abierto para intercambiar activos digitales en redes compatibles con EVM sin intermediarios centralizados.
El protocolo combina liquidez agregada, contratos inteligentes y API orientadas a desarrolladores para simplificar cómo se descubren, enrutan y liquidan las operaciones. Al conectar liquidez de intercambios descentralizados, creadores de mercado profesionales y otras fuentes, 0x permite a las aplicaciones ofrecer precios competitivos y experiencias de comercio sin problemas bajo el capó.
En lugar de obligar a cada aplicación a construir su propia lógica de intercambio, 0x proporciona componentes reutilizables que manejan la complejidad del comercio descentralizado.
Un Diseño Híbrido para Eficiencia
En el corazón de 0x hay una arquitectura híbrida que separa el descubrimiento de pedidos de la liquidación. Esta elección de diseño reduce los costos de gas mientras preserva la seguridad en la cadena.
Los pedidos se crean y comparten fuera de la cadena, evitando congestiones innecesarias. Sin embargo, las transferencias de tokens reales siempre ocurren en la cadena a través de contratos inteligentes auditados. Este equilibrio permite que 0x escale de manera eficiente sin sacrificar la falta de confianza.
Reenvío de Pedidos Fuera de la Cadena
El proceso de trading comienza cuando un creador crea un pedido que describe la operación, incluyendo par de tokens, precio, cantidad y expiración. En lugar de enviar este pedido directamente a la cadena de bloques, el creador lo firma con su clave privada. Esta firma criptográfica prueba la intención sin incurrir en costos de gas.
Los pedidos firmados se comparten entonces fuera de la cadena, ya sea a través de relayers o directamente con posibles tomadores. Debido a que los pedidos no se publican de inmediato en la cadena, el sistema se mantiene flexible, rápido y rentable.
El Papel de los Relayers
Los relayers actúan como mercados para el descubrimiento de liquidez. Alojan libros de órdenes fuera de la cadena y distribuyen pedidos disponibles a comerciantes, billeteras o aplicaciones. Importante, los relayers nunca custodian los fondos de los usuarios. Su papel se limita a transmitir órdenes y facilitar el descubrimiento.
Los relayers ganan tarifas por sus servicios, pero todas las operaciones reales son ejecutadas por contratos inteligentes de 0x. Esta separación asegura que incluso si un relayer falla o se comporta de manera maliciosa, los activos de los usuarios permanecen seguros.
Liquidación en cadena y swaps atómicos
Cuando un tomador decide llenar un pedido, se envía en la cadena a los contratos Settler de 0x. Estos contratos verifican las firmas del creador y del tomador, aseguran que el pedido sea válido y realizan el intercambio de activos en una única transacción atómica.
La liquidación atómica significa que el comercio se completa exactamente como se especificó o falla completamente. No hay ejecuciones parciales ni estados intermedios que puedan exponer a los usuarios a riesgos. Esta estructura preserva la transparencia y la seguridad mientras mantiene al mínimo las interacciones en la cadena.
La Suite de API de 0x
Mientras que el protocolo central define cómo funcionan los pedidos y la liquidación, muchos desarrolladores interactúan con 0x a través de su suite de API. Estas API abstraen la complejidad y proporcionan funcionalidades de comercio listas para usar.
La API de Swap agrega liquidez a través de intercambios descentralizados y creadores de mercado privados para encontrar la ruta de ejecución más eficiente. Puede dividir una única operación en múltiples fuentes para minimizar el deslizamiento y devuelve una transacción que está lista para ser firmada y enviada.
La API sin gas mejora aún más la experiencia del usuario al permitir aprobaciones y swaps sin gas. Las aplicaciones pueden patrocinar gas o agrupar acciones para que los usuarios no necesiten mantener tokens nativos solo para comerciar, reduciendo la fricción para los recién llegados.
Para análisis y monitoreo, la API de Análisis de Comercio organiza datos de ejecución en información estructurada. Los desarrolladores pueden rastrear volúmenes, rutas y rendimiento a través de cadenas, ayudándoles a refinar el diseño del producto y la experiencia del usuario.
Dónde se utiliza 0x
Debido a que 0x es infraestructura en lugar de una aplicación independiente, aparece en todo el ecosistema Web3. Los intercambios descentralizados y las mesas OTC dependen de él para el emparejamiento de pedidos y la liquidación. Las billeteras integran las API de 0x para ofrecer intercambios en la aplicación. Los mercados de NFT lo utilizan para intercambiar activos fungibles, mientras que bots y billeteras de contratos inteligentes automatizan estrategias usando su lógica de enrutamiento.
Los creadores de mercado también se conectan directamente a 0x, contribuyendo con liquidez que puede ser accesible por muchas aplicaciones a la vez. Este modelo de liquidez compartida reduce la fragmentación y mejora el descubrimiento de precios a través de DeFi.
El Token ZRX
ZRX es el token nativo del ecosistema 0x. Juega un papel en la gobernanza, incentivos y utilidad de la red. Los poseedores pueden participar en el DAO de 0x, votando sobre actualizaciones de protocolo, estructuras de tarifas y gestión de tesorería.
ZRX también se puede apostar con creadores de mercado para ganar recompensas, alineando incentivos entre proveedores de liquidez y el protocolo. En algunos contextos, el token se utiliza para pagar tarifas de relayer, reforzando su papel dentro de la red comercial.
Reflexiones finales
El Protocolo 0x opera en gran parte entre bastidores, pero se ha convertido en una capa fundamental para el comercio descentralizado. Al combinar el reenvío de pedidos fuera de la cadena con la liquidación en la cadena, ofrece eficiencia sin comprometer la seguridad. Su enfoque impulsado por API permite a los desarrolladores integrar potentes funcionalidades de intercambio en aplicaciones con un mínimo de sobrecarga.
En lugar de competir directamente por usuarios, 0x empodera a todo un ecosistema de billeteras, intercambios y plataformas. A medida que DeFi continúa evolucionando, protocolos como 0x destacan cómo la infraestructura compartida puede impulsar silenciosamente gran parte de la economía en la cadena.
