He estado analizando esto durante las últimas 24 horas y esto es MUY MALO.

Producción mundial de plata: ~800M onzas

BofA & Citi cortos: 4.4 MIL MILLONES

He pasado dos décadas en macro, y pensé que lo había visto todo.

ME EQUIVOQUÉ.

Si la plata sigue subiendo, los bancos más grandes de América colapsarán.

Aquí está lo que descubrí:

Ayer, la plata alcanzó $92. Luego cayó más del 6% en unos minutos, subió de nuevo a alrededor de $91, y ahora está colapsando de nuevo.

He pasado 20 años en estos mercados. La mayoría de la gente ve una corrección normal, pero yo veo una TRAMPA.

A $90/onza, su posición corta combinada es ahora una responsabilidad de ~$390 MIL MILLONES.

Eso es más grande que la capitalización de mercado de la mayoría de los bancos globales.

Esto es literalmente supervivencia. Los bancos están haciendo todo lo posible para mantenerse a flote.

¿POR QUÉ LA CAÍDA A $86 DE LA NOCHE A LA MAÑANA?

Tuvieron que hacerlo. Si la plata hubiera roto $100 ayer, las llamadas de margen habrían liquidado esos bancos.

Descargaron contratos en papel durante la liquidez delgada de la noche para FORZAR LA CAÍDA DEL PRECIO.

Pero mira más de cerca el mercado físico:

Mientras el precio en papel cayó $6, las tasas de arrendamiento acaban de irse verticales.

El costo de pedir prestado plata física está disparándose.

Estamos en RETROCESO.

Precio Spot > Precio de Futuros.

Significa que la gente no quiere una promesa en papel en 6 meses, quieren el metal AHORA.

LAS MATEMÁTICAS SON TERMINALES:

Sabemos que las posiciones cortas son 4.4B onzas.

Sabemos que la minería anual es ~800M onzas.

Pero a $90+, el suministro de reciclaje se agota porque la gente acumula.

Y la demanda industrial (chips de IA, solar, vehículos eléctricos) es inelástica, deben comprar a cualquier precio para mantener las fábricas funcionando.

BofA y Citi no solo están cortos en el metal, están cortos en la revolución industrial.

LA "FUERZA MAYOR" ES LA SIGUIENTE

Te advertí hace 2 semanas sobre "liquidación en efectivo."

Ya está comenzando en los mercados mayoristas.

Los comerciantes están citando retrasos de 6 semanas o indisponibilidad para la entrega a granel.

Cuando el precio rebote por encima de $92, y lo hará, no se detendrá en $100.

Saltará a $150 de la noche a la mañana cuando el primer gran corto declare fuerza mayor.

LOS DOS MERCADOS SE ESTÁN DESENLAZANDO:

1. Precio de pantalla ($88): Una ficción mantenida por algoritmos.

2. Precio de calle: Inalcanzable.

Están sacudiendo el árbol una última vez para conseguir su físico…

PERO NO VENDAS.

Estamos presenciando la muerte del mercado de derivados en papel en tiempo real.

Damas y caballeros, bienvenidos al superciclo de materias primas.

¿Cómo sé todo esto?

He estudiado macro durante 10 años y llamé casi a todas las principales cimas del mercado, incluyendo el ATH de BTC de octubre.

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