Los mercados financieros de EE.UU. están entrando en una semana crucial mientras los inversores evalúan el impacto de la esperada reducción de tasas de la Reserva Federal junto con una densa serie de publicaciones de datos económicos que podrían dar forma a la dirección del mercado a corto plazo.
Según PANews, a pesar de las señales en general dovish de la Reserva Federal, los mercados de acciones y bonos de EE.UU. están mostrando un rendimiento divergente, reflejando la continua incertidumbre relacionada con la desaceleración del impulso en partes del sector de inteligencia artificial y señales macroeconómicas mixtas.
Datos Clave de EE.UU. para Probar la Narrativa del Mercado
Los próximos lanzamientos del Departamento de Trabajo de EE. UU. y otras agencias se espera que proporcionen una visión más clara sobre la salud de la economía estadounidense, particularmente a medida que los mercados intentan evaluar cuán sostenible puede ser el ciclo de alivio de la Fed.
Los indicadores clave a observar incluyen:
Nóminas no agrícolas y datos de desempleo
Inflación del precio al consumidor (CPI)
Ventas minoristas
Indicadores de actividad manufacturera
Juntos, estos puntos de datos ayudarán a determinar si la desaceleración de la inflación y el enfriamiento del mercado laboral son suficientes para respaldar un mayor alivio monetario.
Calendario de Eventos Macro Semanal
Lunes
21:30 (UTC+8): Índice de Manufactura de Nueva York de diciembre
22:30 (UTC+8): Discurso de la Gobernadora de la Reserva Federal Adriana Kugler
23:30 (UTC+8): El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, discute las perspectivas económicas
Martes
21:30 (UTC+8):
Tasa de desempleo de EE. UU. de noviembre
Nóminas no agrícolas de noviembre (ajustadas estacionalmente)
Ventas minoristas de octubre mes a mes
Miércoles
22:05 (UTC+8): Comentarios de apertura de John Williams en la Conferencia de Estructura del Mercado Forex de la Reserva Federal de Nueva York 2025
Jueves
01:30 (UTC+8): Discurso del presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic
21:30 (UTC+8):
CPI de EE. UU. de noviembre y CPI base (interanual y mes a mes)
Solicitudes iniciales de desempleo (semana que termina el 13 de diciembre)
Índice de Manufactura de Filadelfia de diciembre
Datos del CPI vistos como un punto de inflexión para el dólar
Los participantes del mercado ven ampliamente el próximo lanzamiento del CPI de EE. UU. como el evento más crítico de la semana. Con la inflación aún en torno al 3%, por encima del objetivo a largo plazo del 2% de la Fed, los datos ayudarán a determinar si el ciclo de recortes de tasas del banco central puede continuar sin interrupción.
Un CPI por debajo de las expectativas podría reforzar las expectativas de un mayor alivio, potencialmente añadiendo presión a la baja sobre el dólar estadounidense.
Un CPI por encima de las expectativas puede desafiar la perspectiva dovish y desencadenar una reevaluación de las suposiciones sobre recortes de tasas.
Perspectiva del Mercado
Si bien el anticipado recorte de tasas de la Fed ha proporcionado cierto apoyo a los activos de riesgo, la incertidumbre en torno a la persistencia de la inflación, la resiliencia del mercado laboral y las presiones específicas del sector—particularmente en las acciones vinculadas a la IA—continúa limitando la convicción direccional.
Como resultado, es probable que los mercados permanezcan altamente sensibles a los datos entrantes, con una volatilidad que se espera que aumente en torno a los lanzamientos clave más adelante esta semana.