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Se espera que la tokenización de RWA alcance los 30 mil millones de dólares para 2025, creciendo un 400% en 3 años, donde el crédito privado y los bonos del gobierno de EE. UU. impulsarán la adopción institucional;
A medida que la regulación, la liquidez y el acceso multichain impulsan el desarrollo del mercado RWA, BlackRock, JPMorgan y otras empresas están ampliando los activos tokenizados;
Se prevé que para después de 2030, los activos tokenizados de proyectos alcancen entre 4 y 30 billones de dólares, transformando la liquidez, la propiedad y la infraestructura financiera.
Con la introducción de múltiples medidas regulatorias y la actitud positiva de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) hacia las criptomonedas, el mercado de tokenización de activos del mundo real (RWA) está floreciendo, lo que ha impulsado el sentimiento del mercado de activos RWA y ha llevado a las principales instituciones a explorar y expandirse en este campo.
Por lo tanto, los líderes del mercado están cerrando la brecha entre las finanzas tradicionales y los sistemas financieros descentralizados, el valor de la tokenización RWA alcanzará los 30,000 millones de dólares en 2025, creciendo un 400% en tres años, siendo adoptado a gran escala por las instituciones.
Visión general del mercado RWA: un crecimiento del 260% en la primera mitad de 2025
En los últimos años, el ecosistema de tokenización RWA ha experimentado un crecimiento explosivo, con su tamaño aumentando de 85 millones de dólares en 2020 a 30,000 millones de dólares a mediados de 2025, este enorme crecimiento indica un cambio en la percepción de los inversores institucionales y grandes sobre la propiedad de activos, la liquidez y la accesibilidad.
El desarrollo del mercado en 2025 es particularmente notable, con el sector creciendo aproximadamente un 260% solo en la primera mitad del año, de 8.6 mil millones de dólares a más de 23 mil millones de dólares.
Las tendencias clave del mercado que impulsan este crecimiento incluyen el aumento de tasas de interés que hacen que los activos de rendimiento tradicionales sean atractivos nuevamente, el aumento de la transparencia regulatoria en las principales jurisdicciones, y la adaptabilidad de las instituciones a la tecnología blockchain.
Grandes instituciones financieras como BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton y Apollo han pasado de la etapa experimental a la implementación a escala de producción.
¿Qué categoría domina?
El crédito privado domina el campo de la tokenización RWA, con una participación de mercado del 58% (14,000 millones de dólares), seguido por los bonos del gobierno de EE. UU., que tienen una participación de mercado del 34% (8.2 mil millones de dólares).
El crédito privado se ha convertido en el campo dominante, ocupando el 58% del mercado RWA, con un valor tokenizado de aproximadamente 14,000 millones de dólares, estos activos abordan las principales limitaciones de la industria al reducir los costos operativos, aumentar la accesibilidad y crear un fuerte potencial de liquidez secundaria.
Los bonos del gobierno de EE. UU. son la segunda categoría más grande, con una cuota de mercado del 34% (8.2 mil millones de dólares), gracias principalmente a la demanda de inversores institucionales por activos que generen rendimiento, sean nativos de blockchain y ofrezcan la capacidad de negociar 24/7, el mercado de deuda tokenizada ha experimentado un crecimiento significativo, aumentando un 539% desde enero de 2024 hasta abril de 2025.
Otras categorías importantes incluyen la tokenización de bienes raíces (6%), materias primas (3%), tokens de equidad (1%) y créditos de carbono (1%), la diversificación entre clases de activos refleja la amplia aplicabilidad de la tecnología de tokenización en herramientas financieras tradicionales.
Principales proyectos y plataformas de criptomonedas RWA
Provenance lidera los proyectos RWA con 12.5 mil millones de dólares en TVL, seguido por BlackRock BUIDL (2.9 mil millones de dólares) y la bóveda RWA de MakerDAO (1.8 mil millones de dólares).
BlackRock BUIDL Fondo
El fondo de liquidez digital institucional en dólares de BlackRock (BUIDL) se ha convertido en el principal producto tokenizado de deuda soberana, gestionando 2.9 mil millones de dólares en activos, BUIDL se lanzó en marzo de 2024, y en solo 11 días obtuvo 700 millones de dólares en nuevas inversiones, mostrando una fuerte demanda institucional.
El fondo opera como un fondo de mercado monetario tokenizado, invirtiendo el 100% de los activos en valores del gobierno de EE. UU. a corto plazo y equivalentes de efectivo, proporcionando un rendimiento anual de aproximadamente 4.5% a través de la acumulación de dividendos diarios.
El éxito de BUIDL se debe a que ha sido aceptado como colateral por importantes intercambios como Crypto.com y Deribit, marcando el primer fondo de deuda soberana tokenizada de EE. UU. en lograr este hito.
Provenance Blockchain
Provenance, desarrollado por la fintech Figure, ocupa el 42.3% del mercado RWA en la cadena, con 12.5 mil millones de dólares en activos tokenizados, la plataforma se centra en servicios financieros y la tokenización de activos, especialmente en préstamos tokenizados, crédito privado y productos regulados.
Provenance indica que la demanda de redes blockchain diseñadas para servir a las finanzas institucionales está en constante crecimiento.
Ondo Finance
Ondo Finance se ha convertido en un líder en el campo de la deuda soberana tokenizada de EE. UU., con un valor total bloqueado en múltiples plataformas de blockchain que supera los 1.3 mil millones de dólares, los productos insignia de la plataforma incluyen OUSG (Bonos del Gobierno de EE. UU. a Corto Plazo de Ondo) y USDY (Rendimiento en Dólares), ofreciendo a los inversores oportunidades de inversión en bonos a corto plazo mientras mantienen la emisión y redención de stablecoins 24/7.
Ondo se ha expandido a múltiples ecosistemas de blockchain, lanzándose en Sei Network, XRP Ledger y Stellar, demostrando un enfoque multichain necesario para la adopción institucional robusta.
Centrifuge
El valor total bloqueado de Centrifuge ha alcanzado los 1,000 millones de dólares, convirtiéndose en el tercer protocolo RWA en alcanzar este hito, centrado en la tokenización de activos del mundo real como facturas, cuentas por cobrar y herramientas de financiamiento comercial, y llevarlos al mercado DeFi como colateral.
En 2025, Centrifuge completó la migración a V3, proporcionando una infraestructura RWA multichain unificada en seis cadenas EVM (Ethereum, Plume, Base, Arbitrum, Avalanche y BNB Chain).
La plataforma ganó un premio de tokenización de 1,000 millones de dólares y lanzó la estrategia AAA CLO de Janus Henderson en la cadena.
Franklin Templeton BENJI
El fondo de mercado monetario tokenizado de Franklin Templeton (BENJI) gestiona 420 millones de dólares en activos, siendo el tercer producto de deuda soberana tokenizada más grande, el fondo de mercado monetario del gobierno de EE. UU. OnChain de Franklin (FOBXX) es el primero en registrarse en EE. UU. utilizando blockchain pública como sistema de transacción y registro de acciones.
BENJI ha colaborado con múltiples redes de blockchain como Ethereum, Avalanche, Arbitrum, Base y Stellar, ofreciendo una utilidad más fuerte en comparación con las pistas de mercados financieros tradicionales.
Bóveda RWA de MakerDAO
MakerDAO opera una bóveda RWA valorada en 1.78 mil millones de dólares, que permite el uso de activos del mundo real como bienes raíces y facturas como colateral para acuñar DAI stablecoin, el protocolo ha lanzado un plan para tokenizar hasta 1,000 millones de dólares en activos adicionales, que se espera atraiga el interés de las principales empresas DeFi, donde BlackRock también podría participar.
Chainlink (LINK)
Chainlink en sí mismo no es un emisor de RWA, pero proporciona la infraestructura clave para la tokenización de RWA a través de su red de oráculos descentralizada, ocupando el 84% de la cuota de mercado de oráculos en Ethereum, capaz de proporcionar feeds de datos del mundo real seguros, lo que es crucial para la valoración precisa de activos y la ejecución de contratos inteligentes.
El papel de Chainlink incluye proporcionar datos de precios de activos, validar soluciones de prueba de reservas respaldadas por activos, y habilitar protocolos de interoperabilidad cross-chain (CCIP) para interacciones seamless en blockchain, su dominio en el campo de los oráculos lo convierte en una infraestructura poderosa para el ecosistema RWA en crecimiento.
Asociaciones y regulaciones impulsan la demanda de RWA
En 2025, la industria RWA se beneficiará de importantes desarrollos regulatorios, Estados Unidos (Ley GENIUS) proporciona un marco más claro para la adopción de activos tokenizados, permitiendo que grandes instituciones como bancos de EE. UU., Citigroup, BlackRock y Coinbase exploren herramientas de tokenización, mientras que el CRS 2.0 implementado en Singapur y las directrices de emisión de valores en Hong Kong apoyan aún más la adopción global.
Además, algunas colaboraciones importantes están acelerando la adopción de RWA, Centrifuge se ha asociado con Aave Labs para lanzar Horizon, aumentando la liquidez de RWA en las finanzas descentralizadas.
Expansión multichain
Los principales proyectos RWA están expandiéndose a través de múltiples redes de blockchain para maximizar la accesibilidad, BUIDL de BlackRock ya está disponible en Ethereum, Solana, Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism y Polygon, y BENJI de Franklin Templeton también se ha expandido a ocho plataformas de blockchain.
Perspectivas de líderes de la industria
El movimiento de tokenización RWA cuenta con un fuerte apoyo de líderes de la industria en los sectores financiero tradicional y blockchain:
Larry Fink, CEO de BlackRock, dijo: "Creo que la próxima generación del mercado, la próxima generación de valores, será la tokenización de valores." Fink afirmó: "Cada activo puede ser tokenizado" y describió el potencial de cambio "revolucionario" en el campo de la inversión.
Sergey Nazarov, fundador de Chainlink, dijo: "Si siquiera una pequeña parte de los cientos de miles de millones de dólares que fluyen a través de la red Swift y sus más de 11,000 bancos miembros puede entrar en la blockchain, toda la industria de blockchain podría crecer rápidamente por múltiples veces." Nazarov enfatizó: "La verdad criptográfica es la mejor manera en que el mundo opera".
Nathan Allman, CEO de Ondo Finance, dijo: "Al introducir USDY en Sei, estamos combinando productos de nivel institucional con la próxima generación de capas de ejecución, ofreciendo casos de uso de capital eficiente para protocolos, desarrolladores y usuarios."
Bhaji Illuminati, CEO de Centrifuge, dijo: "Centrifuge V3 es la infraestructura para los mercados financieros de próxima generación, este lanzamiento es el resultado de casi un año de construcción, auditoría y validación, al lanzarnos en el ecosistema más seguro y escalable en el ámbito DeFi, estamos liberando la utilidad, liquidez y accesibilidad de los activos tokenizados."
Carlos Domingo, CEO de Securitize, dijo: "Con BUIDL ahora aceptado como colateral por Crypto.com y Deribit, el fondo está evolucionando de un token de rendimiento a un componente central de la infraestructura del mercado cripto."
Perspectivas futuras de RWA
El mercado de tokenización RWA muestra un gran potencial de crecimiento en varios escenarios de pronóstico, McKinsey predice que para 2030, el mercado de activos tokenizados podría alcanzar entre 2-4 billones de dólares, Boston Consulting Group estima que para 2030, este mercado podría alcanzar los 16 billones de dólares, y el pronóstico más ambicioso de Standard Chartered sugiere que para 2034, este mercado podría alcanzar los 30 billones de dólares.
Los analistas agregaron varios motivos que impulsan este crecimiento:
Liquidez: La tokenización transforma activos tradicionales no líquidos en activos que pueden ser comercializados en cualquier momento;
Propiedad parcial: Reduce el umbral mínimo de inversión, democratizando el acceso a categorías de activos de alta calidad;
Eficiencia operativa: La tecnología blockchain elimina el retraso de liquidación T+2, reduciendo los costos de intermediación;
Accesibilidad global: Oportunidades de inversión transfronterizas no afectadas por obstáculos geográficos tradicionales;
Cumplimiento programable: Los contratos inteligentes automatizan los requisitos regulatorios y reducen los gastos operativos.
A pesar del rápido desarrollo del campo de la tokenización RWA, todavía enfrenta muchos desafíos, en múltiples jurisdicciones, la conformidad regulatoria sigue siendo un desafío, se requiere construir marcos legales complejos y adaptarse continuamente a regulaciones en cambio, la confiabilidad de la verificación de datos y los oráculos es crucial para mantener la confianza en la valoración de activos tokenizados.
La infraestructura tecnológica debe seguir expandiéndose para apoyar la demanda institucional, incluyendo soluciones de custodia, sistemas de liquidación y protocolos de interoperabilidad, la educación del mercado y la adopción por parte de participantes de finanzas tradicionales siguen siendo un enfoque clave para el crecimiento de toda la industria.
Conclusión
A medida que la industria de criptomonedas gana reconocimiento generalizado, el mercado de tokenización de activos del mundo real se convierte en uno de los desarrollos más importantes, con una capitalización de mercado actual que supera los 30,000 millones de dólares, la adopción institucional acelerándose y el marco regulatorio cada vez más claro, la tokenización de activos del mundo real seguramente dominará en los próximos años.
A medida que las principales instituciones financieras continúan impulsando la tokenización y aumentando la transparencia regulatoria, el campo RWA parece seguir creciendo, avanzando hacia la meta de billones de dólares pronosticada por los principales analistas del mercado.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la tokenización de activos del mundo real (RWA)?
La tokenización RWA es el proceso de convertir activos tangibles como bienes raíces, bonos o créditos privados en tokens digitales en la blockchain, lo que permite la propiedad parcial y la accesibilidad global.
¿Cuáles son los mayores proyectos RWA por capitalización de mercado o TVL?
Los proyectos RWA más grandes por valor total bloqueado (TVL) incluyen Provenance (12.5 mil millones de dólares), BlackRock BUIDL (2.9 mil millones de dólares) y la bóveda RWA de MakerDAO (1.8 mil millones de dólares), los proyectos líderes en capitalización de mercado incluyen Chainlink (LINK) y Ondo Finance (ONDO), aunque Chainlink proporciona infraestructura y no emite RWA directamente.
¿Cómo beneficia la tokenización RWA a los inversores y las instituciones?
La tokenización RWA puede mejorar la liquidez y permitir la propiedad parcial de activos de alto valor, beneficiando a los inversores y facilitando su acceso; para las instituciones, puede mejorar la eficiencia operativa, permitir transacciones globales 24/7 y alcanzar una audiencia más amplia de inversores.
¿Qué desarrollos regulatorios impactarán el mercado RWA en 2025?
En 2025, el mercado RWA se beneficiará de una mayor transparencia regulatoria, EE. UU. (Ley GENIUS) proporciona un marco para activos tokenizados, y jurisdicciones como Singapur y Hong Kong han publicado directrices más claras, promoviendo la adopción a nivel institucional globalmente.
¿Cómo pueden los inversores participar en proyectos RWA?
Los inversores pueden participar comprando tokens que representan propiedad parcial de activos, lo que puede lograrse a través de plataformas RWA especializadas como Ondo Finance, o utilizando protocolos DeFi como MakerDAO, que aceptan RWA como colateral.
¿Qué tendencias o hitos futuros se esperan en el campo RWA?
Se espera que el campo RWA pase de experimentación por parte de instituciones principales a despliegue a gran escala, las tendencias futuras incluyen una mayor expansión multichain, la introducción de nuevas categorías de activos como créditos de carbono, y una profunda integración con las finanzas descentralizadas (DeFi).
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