En un prolongado descenso del mercado, la parte más difícil no es asumir pérdidas, sino controlar el comportamiento una vez que la tendencia ya se ha roto. Durante el período pasado, Bitcoin ha llevado repetidamente a los inversores a intentos de 'pesca de fondo'. Cada declive parecía lo suficientemente profundo como para creer que un fondo estaba en su lugar, sin embargo, en realidad, esos movimientos eran simplemente escalones más bajos dentro de una estructura más amplia y debilitada.
Desde el pico alrededor de $97,000, Bitcoin rompió sucesivamente niveles de soporte importantes en $86,000 y $73,000, antes de caer hacia el área de $60,000 y llevar a cabo un rebote técnico de regreso a aproximadamente $66,000–$76,000. El problema no es cuántos puntos porcentuales ha caído el precio, sino el hecho de que el mercado continúa formando mínimos más bajos, lo que indica que la presión de compra actual sigue siendo insuficiente para revertir la tendencia.
En el marco semanal, la imagen técnica se vuelve más clara. Bitcoin ha perdido su estructura de tendencia alcista a largo plazo después de romper decisivamente por debajo de la MA50 y MA100. Esto ya no es un retroceso estándar dentro de una tendencia alcista, sino una señal de que el impulso a medio y largo plazo se ha debilitado materialmente. En ciclos anteriores, cuando el precio se negociaba por debajo de estas medias móviles, el mercado típicamente requería una fase de consolidación prolongada o más caídas antes de que se formara un verdadero fondo.
En la actualidad, la MA200 semanal alrededor del nivel de $57,000 se mantiene como el último soporte a largo plazo restante. Esta no es una zona de compra garantizada, sino más bien un área donde puede ocurrir una reacción técnica debido a la convergencia de flujos defensivos a largo plazo. Sin embargo, la MA200 solo actúa como soporte mientras se mantenga. En un escenario más negativo, si la MA200 falla decisivamente, la estructura defensiva a largo plazo se invalidaría.
En ese caso, basándose en las Bandas de Bollinger de mayor marco temporal, la banda inferior alrededor de la región de $53,000 se convierte en un área técnicamente plausible para que el mercado busque un nuevo equilibrio. Esta no es una predicción de precios, sino un escenario técnico razonable en caso de que la tendencia a la baja se extienda y la presión de venta permanezca sin resolverse.
Es precisamente en este entorno que el DCA debe ser reexaminado cuidadosamente. El DCA durante una tendencia a la baja prolongada no es inherentemente incorrecto, pero el DCA sin disciplina es extremadamente peligroso. El error más común es asignar capital de manera uniforme a lo largo del tiempo y comprar de manera más agresiva durante ventas bruscas bajo la suposición de que el precio ya ha “descontado lo suficiente.” Este enfoque no reduce el riesgo; solo aumenta el estrés de la posición mientras la tendencia permanece inconclusa.
El DCA adecuado en un mercado debilitado debe ejecutarse basado en la confirmación, no en la emoción. Cuando la tendencia es débil y la volatilidad permanece alta, los tamaños de las posiciones deben ser pequeños. Solo cuando el precio demuestre la capacidad de mantener niveles de soporte a largo plazo, la volatilidad se comprime y el mercado deja de hacer mínimos más bajos, se debe aumentar la exposición. El volumen del DCA importa más que la frecuencia del DCA, porque desplegar el mayor capital cuando la incertidumbre es más alta es simplemente otra forma de atrapar un cuchillo que cae.
Incluso si el mercado parece agotado después de una caída prolongada, eso no significa que se haya formado un fondo. En esta fase, la paciencia importa más que la valentía. La pesca de fondos no se trata de comprar agresivamente, sino de observar, preservar capital, mantener resiliencia psicológica y esperar hasta que las probabilidades comiencen a cambiar a su favor. Un fondo solo se confirma después de que ha pasado, y aquellos que sobreviven el tiempo suficiente son los que pueden participar en el próximo ciclo.
No atrapes un cuchillo que cae. Deja que el cuchillo se asiente en el suelo - luego recógelo.
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