Estrategia, la empresa anteriormente conocida como MicroStrategy, ha anunciado un ambicioso plan para recaudar un total de $84 mil millones para aumentar sus $BTC tenencias. Este movimiento agresivo se enmarca en lo que la empresa llama el “Plan 42/42”, que incluye recaudar $42 mil millones a través de capital y otros $42 mil millones a través de deuda para finales de 2027. El plan se basa en el anterior “Plan 21/21”, a través del cual Estrategia ya había recaudado $28.3 mil millones. El objetivo ahora es asegurar $56.7 mil millones adicionales en los próximos 32 meses. Esta expansión resalta el compromiso continuo de Estrategia con Bitcoin como un activo central del tesoro.
Los analistas de Wall Street han respondido positivamente al plan. El analista de Benchmark, Mark Palmer, mantuvo una calificación de “comprar” en la acción de Estrategia con un objetivo de precio de $650, citando la ventaja de ser pionero de la empresa y su probada trayectoria de entrega de valor a través de su estrategia de tesorería centrada en $BTC . Lance Vitanza de TD Cowen también respaldó el plan, estableciendo un objetivo de precio de $550 y reconociendo que, aunque la escala de la iniciativa es ambiciosa, Estrategia tiene la capitalización de mercado (actualmente en $111 mil millones) y la liquidez de negociación para hacerlo viable.
Como parte de esta nueva fase, Estrategia ha aumentado sus objetivos de rendimiento para 2025. La empresa ahora busca un retorno del 25% sobre sus tenencias de Bitcoin, en comparación con el 15% anterior, y está apuntando a ganancias de $15 mil millones en lugar de los $10 mil millones anteriores. Estos objetivos actualizados señalan una perspectiva confiada sobre el valor a largo plazo de Bitcoin y la capacidad de la empresa para aprovechar el capital de manera efectiva.
Para financiar su estrategia, la empresa planea utilizar instrumentos financieros innovadores como acciones preferentes perpetuas convertibles que ofrecen más del 9% de rendimiento. Este enfoque aprovecha la prima a la que se comercia la acción de Estrategia en relación con su valor neto de activos, lo que permite continuar con la recaudación de fondos. Sin embargo, esta táctica también conlleva riesgos, particularmente si la prima se reduce o si los precios de Bitcoin caen, lo que podría llevar a la dilución de los accionistas.
En general, el masivo plan de expansión de $BTC de Estrategia se ve como una gran aprobación institucional de la criptomoneda. Con el apoyo de Wall Street y un modelo financiero estructurado, el enfoque de la empresa podría influir en otras firmas para explorar estrategias de tesorería de Bitcoin similares.
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