En el contexto de tensiones internacionales crecientes, las dos grandes potencias, China y Estados Unidos, no solo compiten ferozmente en los campos de la geopolítica, la militarización y la tecnología, sino que también están protagonizando una 'guerra fría' silenciosa en el ámbito económico y financiero. Esta guerra no es un simple juego de suma cero, sino una 'guerra de confianza' y 'guerra de sistemas' que afecta la cadena de suministro global, el flujo de capital y la soberanía nacional. Este artículo analizará en profundidad los campos de batalla centrales de la guerra económica y financiera entre China y Estados Unidos, las situaciones extremas y cómo los inversionistas comunes deberían responder.

I. Hegemonía del dólar e internacionalización del yuan: La lucha por el poder financiero

Dominación global del dólar

• Sistema de liquidación en dólares: Más del 80% del comercio, la energía y las materias primas en el mundo se valoran en dólares. Estados Unidos controla los nervios financieros globales a través del sistema SWIFT y herramientas de sanciones financieras. Una vez que Estados Unidos decide 'eliminar' a un país o empresa, el respectivo sistema financiero colapsará rápidamente.

• Herramientas de política de la Reserva Federal: La Reserva Federal influye en el flujo de capital global a través de políticas como el aumento de tasas de interés y la flexibilización cuantitativa, causando un impacto directo en la economía global durante los ajustes de políticas de Estados Unidos.

La estrategia de internacionalización del yuan

• Estado actual y dificultades: Actualmente, la proporción del yuan en el comercio y los mercados financieros globales es solo del 2% al 3%, lo que dificulta desafiar la posición del dólar a corto plazo. Aunque China ha promovido un 'círculo de liquidación en yuanes' y ha cooperado con Rusia, ASEAN y África, estos mercados son relativamente limitados y presentan riesgos significativos.

• Estrategia de respuesta: China está trabajando para construir un sistema de pago transfronterizo (CIPS) y promover el yuan digital, con la esperanza de crear una red de liquidación relativamente independiente del sistema del dólar, convirtiéndose en un pilar importante de defensa financiera.

Resumen: La esencia de la hegemonía del dólar radica en que Estados Unidos establece y controla las reglas financieras globales, mientras que la internacionalización del yuan es más una defensa estratégica, difícil de lograr un reemplazo total a corto plazo.

II. Guerra de chips: La 'guerra de suministros' de la guerra moderna

La estrategia de bloqueo tecnológico de Estados Unidos

• Cadena de suministro de semiconductores: Estados Unidos intenta cortar la cadena de suministro de tecnología de China en fabricación avanzada, IA y big data mediante restricciones a la exportación de chips avanzados y equipos clave (como las máquinas de litografía ASML).

• Equilibrio en la cadena de suministro: Estados Unidos depende de empresas como TSMC e Intel para dominar la industria global de semiconductores; si implementa un bloqueo tecnológico, la investigación y fabricación de chips avanzados en China enfrentará un cuello de botella sin precedentes.

Las respuestas y desafíos de China

• Análisis de la situación actual: Actualmente, el nivel de fabricación de chips de China solo puede alcanzar un proceso de 7 nm, y el software EDA y los equipos de precisión dependen en gran medida de las importaciones. El progreso de la sustitución nacional es lento y enfrenta barreras tecnológicas.

• Disposición a largo plazo: China está invirtiendo grandes sumas en el desarrollo de 'semiconductores nacionales', acelerando la investigación y desarrollo independiente en toda la cadena, desde el hardware básico hasta el software de diseño, aunque este proceso podría llevar más de diez años.

Resumen: A corto plazo, Estados Unidos puede infligir golpes precisos a China a través del bloqueo tecnológico, mientras que China necesita depender de su ventaja en la cadena de suministro y de inversiones continuas para buscar un avance en la competencia a largo plazo.

III. Contradicciones internas: Bienes raíces, deudas locales y confianza social

Consumo interno y riesgos ocultos

• Dificultades en el mercado inmobiliario: Las explosiones de empresas como Evergrande y Country Garden son solo la punta del iceberg. La caída general del mercado inmobiliario no solo agota las finanzas locales, sino que también reduce la riqueza de la población y debilita la confianza del consumidor.

• Crisis de deuda local: Los gobiernos locales enfrentan deudas que superan los 90 billones, y algunas regiones incluso dependen de 'tomar nuevos préstamos para pagar viejos' para mantener operaciones. Una vez que la economía se desacelere, se enfrentará al riesgo de ruptura fiscal.

• Prueba de estabilidad social: La alta tasa de desempleo, la ansiedad de la clase media y la débil demanda interna hacen que el país sea más vulnerable a los choques externos. Si la cadena de financiamiento y la confianza interna colapsan, incluso si no está en desventaja en la competencia externa, aún podría perder sin luchar debido a 'consumo interno'.

Resumen: Fuera de la guerra financiera y el bloqueo tecnológico, las contradicciones internas en la estructura económica y el sistema de China son factores clave que determinan el resultado. La ruptura de la estabilidad interna podría hacer que China colapse bajo presión externa, perdiendo así la capacidad de resistir a largo plazo.

IV. Escenarios extremos: El enfrentamiento final en la guerra financiera entre China y Estados Unidos

En la suposición más extrema, Estados Unidos podría aumentar la presión financiera sobre China a través de las siguientes dos estrategias:

Escenario 1: Prohibir a China usar el dólar para liquidaciones

• Tormenta en el mercado de divisas: El yuan podría experimentar una caída drástica, las reservas de divisas enfrentarán una grave pérdida, y el pánico del mercado se propagará.

• Interrupción del suministro de materias primas: La energía, los alimentos y las materias primas se interrumpen debido a la imposibilidad de liquidar en dólares, afectando gravemente la producción manufacturera e industrial.

• Crisis de deuda corporativa: Las empresas chinas que dependen de financiamiento en dólares enfrentarán un crecimiento explosivo de la deuda y un aumento drástico en los costos de financiamiento.

Posibles respuestas de China

1. Mejorar el control de divisas: Restringir el flujo de cuentas de capital, congelar parte del pago de deudas externas, y esforzarse por estabilizar las reservas de divisas y el tipo de cambio.

2. Promover el yuan digital y el CIPS: Construir un sistema de liquidación alternativo para conectarse monetariamente con países de Medio Oriente, África y ASEAN.

3. Liquidación física e intercambio de recursos: Utilizar recursos como tierras raras y materias primas para el intercambio directo, evitando así los riesgos de liquidación en dólares.

4. Reserva estratégica de oro: Utilizar reservas de oro y divisas para estabilizar la confianza internacional, actuando como última moneda dura.

Escenario 2: Aumento continuo de las tasas de la Reserva Federal y sanciones a activos chinos

• Aumento del capital fuera: Las acciones A y las acciones de Hong Kong podrían continuar cayendo debido a la gran salida de capital extranjero, afectando la confianza del mercado.

• Colapso del mercado inmobiliario: Los altos costos de financiamiento provocan explosiones de deuda inmobiliaria, llevando a las finanzas locales a una crisis.

• Intensificación de las contradicciones sociales: El aumento de la tasa de desempleo y la disminución de ingresos conducen a un aumento de la insatisfacción social, incrementando los riesgos internos.

Posibles respuestas de China

1. Intervención del equipo nacional para estabilizar el mercado: Empresas estatales, fondos de pensiones y otros intervienen en el mercado de acciones y bienes raíces, tratando de estabilizar el sistema financiero.

2. Política monetaria flexible: Inyección moderada de liquidez para rescatar el mercado, pero al mismo tiempo prevenir el descontrol de la inflación.

3. Establecer plataformas financieras de terceros: A través de centros financieros en Hong Kong, el sudeste asiático y otras regiones, buscar vías para eludir el sistema del dólar.

4. Fortalecer el mecanismo de estabilidad social: Aumentar el control de la opinión pública y la protección social para garantizar la vida básica de la población y la estabilidad social.

Opinión final: En escenarios extremos, Estados Unidos puede causar un gran impacto a corto plazo a través de sanciones financieras y la hegemonía del dólar, mientras que la capacidad de China para 'contraatacar' depende de su capacidad para resistir la presión externa, establecer una defensa financiera independiente del sistema del dólar y lograr avances tecnológicos a través de su ventaja en la cadena de suministro.

V. ¿Cómo pueden las personas comunes 'preservar su riqueza' en la guerra financiera?

Frente a una situación internacional tan grave, ¿cómo pueden los inversionistas comunes ajustar su asignación de activos para hacer frente a posibles tormentas financieras? A continuación se presentan algunas sugerencias, que son meras discusiones teóricas y no deben tomarse como consejos de inversión específicos:

1. Diversificación de la asignación de activos

• Inversión diversificada: Distribuir el capital entre diferentes categorías de activos como acciones, bonos, bienes raíces y metales preciosos para reducir el riesgo de volatilidad en un solo mercado.

• Diversificación monetaria: Asignar activos no en dólares, como euros, yenes e incluso algunas monedas de mercados emergentes, para equilibrar la posible volatilidad extrema del dólar.

2. Mantener liquidez y prevenir el control de capital

• Efectivo y depósitos a corto plazo: Reservar un cierto porcentaje de activos en efectivo para hacer frente a eventos inesperados en los mercados financieros. Pero al mismo tiempo, prestar atención a los riesgos de inflación.

• Atención a los activos digitales: En un contexto donde el país promueve una moneda digital central bancaria estable, el yuan digital podría convertirse en una herramienta de pago segura y eficiente; mientras que las criptomonedas, debido a su volatilidad y riesgos regulatorios, deben ser tratadas con precaución.

3. Enfocarse en industrias defensivas y el mercado interno

• Sector de defensa y tecnología: Las empresas relacionadas podrían obtener apoyo político en el ajuste estratégico del país y poseer una fuerte capacidad de resistencia al riesgo.

• Ámbito del consumo interno: Impulsado por políticas de 'circulación interna', sectores como el consumo básico, la educación y la salud podrían ser más estables y convertirse en pilares de la futura recuperación económica.

4. Mentalidad y gestión de riesgos

• Mantener la racionalidad: Evitar tomar decisiones de inversión extremas por pánico, la planificación a largo plazo y la disposición prudente son clave para enfrentar la agitación.

• Buscar asesoramiento profesional: En un entorno internacional complicado, consulte a asesores financieros profesionales para formular estrategias de inversión prácticas basadas en su capacidad de tolerancia al riesgo.

VI. Conclusión

La guerra económica y financiera entre China y Estados Unidos no es solo un juego entre dos países, sino un cambio significativo que afecta la economía global, el comercio y la estabilidad financiera. Estados Unidos tiene una clara ventaja a corto plazo gracias a la hegemonía del dólar, el bloqueo tecnológico y el control del capital global; mientras que China busca sobrevivir y contraatacar a través de su cadena de suministro interna, su vasto mercado y el proceso de desdolarización que avanza gradualmente. Pero sin importar la situación, una vez que la situación se descontrole, el mundo pagará un alto precio.

Para los inversionistas comunes, la clave es prepararse con anticipación, diversificar riesgos, mantener la racionalidad y estar atentos a las políticas nacionales y a las tendencias del mercado global. No se sabe quién saldrá victorioso en esta guerra sin balas, pero antes de eso, cada país y cada persona deben prepararse adecuadamente para posibles turbulencias.