Circle lanzó StableFX – una iniciativa destinada a transformar el mercado de divisas (FX) valorado en 10,000 mil millones de USD que se negocian diariamente al permitir la conversión de divisas 24/7 en blockchain con stablecoins.
La plataforma StableFX fue presentada en noviembre de 2025 en la blockchain Arc de Circle, prometiendo resolver las dificultades persistentes del FX como los requisitos de margen previo, los tiempos de pago lentos y las plataformas de intercambio fragmentadas.
Circle lanzó StableFX para modernizar el mercado de divisas global
StableFX de Circle permite a las instituciones negociar pares de stablecoins como USDC/EURC a través de un sistema de solicitud de cotización (RFQ) de distintos proveedores de liquidez.
Con el método de pago simultáneo Payment-versus-Payment (PvP) de StableFX, el tiempo de pago tradicional T+1/T+2 se reduce a menos de un segundo. Este sistema no requiere margen previo ni acuerdos bilaterales, optimizando el capital para los departamentos financieros, de pagos y comercio global.
“…nos estamos enfocando en apoyar el lanzamiento de stablecoins de calidad, construir blockchain, mejorar la interoperabilidad, proporcionar soluciones de liquidez y crear mercados de negociación para establecer bases sólidas, permitiendo que el comercio y las finanzas estén realmente conectados globalmente,” comparte el CEO de Circle – Jeremy Allaire.
Esta iniciativa también cuenta con un programa de Partner Stablecoins, apoyando a los emisores de stablecoin locales de Japón, Brasil, Corea del Sur, Filipinas, Australia y Sudáfrica.
La ola inicial de adopción fue muy prometedora. Japón aprobó USDC en marzo de 2025 a través de una empresa conjunta con SBI Holdings. Además, la stablecoin JPYC de Japón también se ha integrado con StableFX, facilitando la conversión entre yenes y USDC a bajo costo.
Los mercados emergentes como Singapur y Malasia también están explorando la aplicación de stablecoins para la tokenización del comercio y la mitigación de riesgos de FX. El interés también ha aumentado en países como Brasil y Corea del Sur.
De unos segundos a riesgos sistémicos: Oportunidades y desafíos de StableFX
StableFX aborda los problemas importantes del FX al operar en blockchain:
Permite la conversión de moneda en cualquier momento, programación flexible
Conectado al Protocolo de Transferencia Intercadena (CCTP) de Circle para proporcionar liquidez entre cadenas de bloques
Las empresas pueden acceder a través de Gateway APIs y una interfaz de billetera fácil de usar.
De hecho, esto permite que los flujos de dinero FX se integren directamente en la aplicación, proporcionando la capacidad de comercio global en tiempo real.
El mercado también se beneficiará claramente, ya que el FX, que anteriormente estaba limitado por sistemas antiguos y plataformas pequeñas, ahora tiene la oportunidad de desarrollarse con la velocidad y flexibilidad de Internet.
“El mercado de divisas es uno de los mercados financieros más grandes del mundo, sin embargo, aún enfrenta pagos lentos, requisitos de margen previo y liquidez dispersa,” comenta el investigador Carbz.
Los costos se reducen drásticamente, el tiempo de pago se mide en segundos en lugar de días, junto con la claridad legal de la Ley US GENIUS y el proceso de IPO de Circle también apoyan la adopción de StableFX.
Sin embargo, el riesgo también es muy alto. La inestabilidad de precio de las stablecoins es preocupante: USDC cayó a 87 centavos en 2023 tras el colapso de Silicon Valley Bank.
Esto demuestra que incluso las stablecoins más confiables pueden enfrentar problemas. Otros riesgos operativos como errores en contratos inteligentes, billeteras incompatibles o transacciones no reembolsables también pueden interrumpir el flujo de dinero FX.
Los riesgos de fraude y actividades ilegales también persisten, con 12.4 mil millones de USD defraudados en el sector cripto en 2024 y más de 4 mil millones de USD en 2025. Además, las deficiencias legales, especialmente con el marco MiCA de Europa y la regulación en EE. UU. pueden retrasar la adopción.
Los expertos también advierten que si se desarrolla de manera descontrolada, este sistema podría representar un riesgo para toda la industria financiera, como les ocurrió a los fondos del mercado monetario.
Circle cree que StableFX puede reinventar el panorama del mercado FX global y el comercio transfronterizo, haciendo que cada transacción sea más rápida, fácil de integrar y más eficiente en términos de capital.
Sin embargo, un solo gran descenso en el valor de una stablecoin, un hackeo o riesgos legales podrían causar pérdidas significativas para Circle y sus socios.
StableFX no solo trae esperanzas de un nuevo sistema FX global, sino que también es una gran “apuesta” que podría cambiar toda la concepción de la moneda tal como la conocemos hoy.
