Los mercados del mundo están muy inquietos ya que el yen japonés está haciendo su mayor movimiento en seis meses.
Este movimiento hace que muchos crean que Japón, quizás con el apoyo de EE. UU., podría intervenir para estabilizar la moneda.
Advertencia sobre intervenciones en el yen
La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, advierte sobre movimientos de yen "anormales". Esto hace que el tipo de cambio USD/yen caiga de casi 160 a 155,6 yenes por USD.
Fue el nivel más fuerte del yen en 2026 y el aumento diario más rápido desde agosto.
Los comerciantes dicen que las posiciones cortas en yen están en su nivel más alto en diez años. Esto aumenta el riesgo de turbulencias si el yen se debilita más.
”Con posiciones cortas en yen a niveles máximos y elecciones pronto, vemos que las autoridades están listas para actuar nuevamente, especialmente si la moneda se debilita más,” escribe el comentarista del mercado Walter Bloomberg.
La Fed de Nueva York contactó a los grandes bancos sobre el yen. Tales conversaciones a menudo indican que se puede coordinar un apoyo monetario.
En el pasado, las acciones conjuntas entre EE. UU. y Japón han sido muy efectivas. En ocasiones similares, como el Acuerdo de Plaza de 1985 y las medidas de 1998 contra la crisis asiática, se estabilizó el yen, se debilitó el dólar y los activos del mundo aumentaron de valor.
Los expertos afirman que una intervención coordinada ahora podría dar resultados similares a los de 2008, con gran liquidez y apoyo para los mercados a nivel global.
”La Fed interviene para salvar el yen,” dice CFA Michael Gayed en X. Si solo Japón actúa, el Banco de Japón puede verse obligado a vender bonos del gobierno estadounidense para obtener USD, lo que puede preocupar a los mercados de bonos del mundo.
Colaborando con EE. UU. se pueden evitar tales problemas, al mismo tiempo que el dólar se debilita y el yen recibe apoyo.
Los mercados mundiales se están preparando: USD más débil, yen más fuerte y volatilidad en cripto.
Los expertos señalan amplios efectos de tal movimiento. Si se vende USD para comprar yen, el dólar se debilita, lo que aumenta la liquidez global y beneficia a las acciones, materias primas y criptomonedas.
Bitcoin muestra una fuerte correlación positiva con el yen, y una relación negativa con el USD.
Un dólar más débil puede preparar a los mercados de cripto para una revalorización, pero a corto plazo es probable que veamos volatilidad cuando se cierren posiciones apalancadas en yen.
En agosto de 2024, un pequeño aumento de tasas por parte del Banco de Japón fortaleció el yen. Esto llevó a que se vendieran criptomonedas por 15 mil millones USD en seis días. Bitcoin cayó de 64,000 USD a 49,000 USD.
Riesgos para los bonos del tesoro y oportunidades para los inversores: Así puedes manejar un yen fuerte y un USD débil.
Los bonos del gobierno de EE. UU. también son una cuestión importante. Los analistas advierten que la preocupación en el mercado de bonos japonés podría extenderse a los bonos del gobierno estadounidense y afectar las tasas de interés y los activos seguros a nivel global.
La situación macroeconómica también es importante, ya que un USD más débil puede hacer que la deuda de EE. UU. sea más fácil de manejar y aumentar la competitividad de las exportaciones. Pero los mercados pueden volverse inestables cuando los comerciantes se adaptan al rápido aumento del yen.
Por lo tanto, la situación es tanto arriesgada como históricamente positiva para los inversores. Si la Fed y Japón colaboran, podría desencadenar un amplio auge del mercado. Entonces, las acciones, las materias primas y los activos digitales recibirían apoyo a largo plazo.
Pero a corto plazo, los ajustes y la presión de liquidación pueden causar problemas temporales, especialmente para las posiciones apalancadas en yen.
Esto explica por qué los comerciantes y los responsables de toma de decisiones siguen de cerca al yen, ya que el resultado puede afectar más que solo la relación entre el dólar y el yen. También puede moldear una de las tendencias macro más decisivas del año.
