Ethereum ha caído casi un uno por ciento en las últimas 24 horas. Este movimiento por sí solo no es importante. Lo decisivo es lo que ha sucedido antes.
A mediados de enero, Ethereum rompió de una clara formación de cabeza y hombros invertida. El patrón parecía prometedor. La dinámica mejoró, grandes inversores compraron y el precio superó una marca importante. En condiciones normales, esta combinación sugiere una continuación del aumento.
En cambio, Ethereum se ha estancado en un obstáculo decisivo y desde entonces se ha corregido casi un 16 por ciento. No fue una coincidencia. Una pared de oferta valorada en unos 4 mil millones de USD ha absorbido la demanda y ha convertido la ruptura en una clásica trampa para toros.
La ruptura se dirige directamente hacia la marca de 4.000 millones de USD.
La formación de cabeza y hombros invertida de Ethereum se formó a finales de octubre. La ruptura fue confirmada el 13 de enero, cuando el precio de ETH superó la línea de cuello y continuó moviéndose hacia arriba.
La ruptura no fracasó porque faltaran compradores.
La ruptura falló porque el precio chocó con una densa pared de base de costo.
Los datos sobre la base de costo muestran un gran grupo de propietarios de Ethereum entre 3.490 y 3.510 USD. Aproximadamente 1.190.317 ETH se han acumulado en esta área. A un precio promedio de alrededor de 3.500 USD, eso equivale a aproximadamente 4,1 mil millones de USD en oferta.
Se forma una pared de base de costo cuando se compran muchos ETH en un rango de precios estrecho. Cuando el precio vuelve a alcanzar esta zona, muchos propietarios venden para salir al menos sin pérdidas. Esta distribución temprana genera una fuerte resistencia, incluso cuando el sentimiento es alcista.
Justo eso es lo que sucedió cerca de 3.407 USD: La presión de venta detuvo la ruptura.
Ethereum se acercó a la pared, se detuvo allí y giró hacia abajo. La ruptura se mantuvo durante un breve tiempo, pero la estructura ya se había debilitado. La oferta era simplemente demasiado grande – ¡y ha atrapado a un grupo importante!
Las ballenas compraron la ruptura – y ahora están atrapadas.
Lo que hace que este escenario sea aún más arriesgado: las ballenas de ETH en realidad hicieron lo 'correcto'.
A partir del 15 de enero, es decir, después de la confirmación de la ruptura, los grandes propietarios han aumentado constantemente su participación. Las tenencias de las ballenas aumentaron de aproximadamente 103,11 millones de ETH a 104,15 millones de ETH – es decir, en aproximadamente 1,04 millones de ETH o casi 3 mil millones de USD.
Estas compras continuaron, incluso cuando el precio ya había caído. Esto muestra que, sobre todo, realizaron compras promedio.
Por sí sola, la acumulación de las ballenas parece ser de apoyo. Pero esta vez no fue suficiente.
La razón no está directamente en la cadena. Los flujos de ETF han cambiado drásticamente. En la semana hasta el 16 de enero, hubo fuertes entradas que ayudaron en la ruptura. En la semana siguiente, hasta el 23 de enero, hubo una salida neta en los ETF de 611,17 millones de USD.
Este cambio fue decisivo. Las ventas de ETF han causado una presión a la baja duradera, justo cuando Ethereum estaba frente a una importante pared de oferta. La compra de las ballenas se encontró aquí con límites. También grandes propietarios quedaron efectivamente atrapados por encima del soporte cuando el precio de Ethereum continuó cayendo.
Así se explica por qué la corrección continuó a pesar de las compras. Hubo demanda, especialmente de ballenas, pero la oferta fue más fuerte. La pared ha ganado. Cuando los flujos de ETF y la resistencia de la base de costo se encuentran, la estructura de precios se rompe rápidamente.
Estas marcas de precio de Ethereum ahora determinan el próximo desarrollo.
Ethereum ahora está nuevamente en el rango anterior, y la estructura es débil.
En la parte inferior, la marca de 2.773 USD es importante. Se muestra más abajo en el gráfico de precios de Ethereum.
Un cierre diario por debajo de esta área rompería el hombro derecho de la formación de cabeza y hombros invertida y confirmaría totalmente la trampa alcista. Este paso también pondría en riesgo los clústeres con las bases de costo entre 2.819 y 2.835 USD.
Aunque este es un área de alta demanda que puede absorber la presión de venta, si se pierde esta área, Ethereum podría caer aún más.
Por debajo, la estructura se debilitará rápidamente. Hacia arriba, Ethereum debe lograr la recuperación paso a paso.
Primero, Ethereum debe recuperar la marca de 3.046 USD. Esto estabilizaría el precio, pero no sería suficiente. La verdadera prueba espera en 3.180 USD. Aquí, la zona de 3.146 a 3.164 USD se convertiría en una zona de demanda. Solo cuando Ethereum supere esta área, volverá la verdadera demanda.
Sin embargo, incluso entonces la resistencia sigue siendo fuerte. La mayor pared de ventas en el rango de 3.407 a 3.487 USD sigue determinando la imagen del gráfico. Justo allí fue donde se rechazó la ruptura y se desencadenó la corrección.
Mientras Ethereum no supere claramente estas áreas, los aumentos siguen siendo peligrosos. La conclusión es simple.
Ethereum no fracasó porque los compradores fueran débiles, sino porque la oferta era demasiado grande. Mientras esto no cambie, la trampa alcista seguirá activa.
