$LIT (Lighter)：Subestimado rendimiento real
El sitio web aún no ha anunciado, pero he revisado el código en la cadena, la versión V2 de Staking se lanzará pronto, comenzando a repartir dividendos reales de tarifas de USDC
1/ Dividendos reales (USDC)
El mecanismo de Lighter v2 es muy fuerte: convierte el 100% de las tarifas del libro de órdenes en USDC que se distribuyen directamente a los stakers
Revisé los datos en la cadena, esta semana el tesoro ya ha transferido $580k USDC al fondo de dividendos. Poseer el token de la plataforma ya no es solo un aire, se disfruta del derecho a dividendos y derechos de voto, igual que poseer acciones de una empresa
2/ Cálculo de rendimiento
Basado en el volumen actual se deduce: • Tasa base APR: ~39% • veLIT (bloqueo 1 año): con bonificación >58%
Cerca del 60% de rendimiento en USDC (excluyendo la volatilidad de precios), y se basa en ingresos reales, lo cual es muy raro
3/ Estructura de capital
Monitoreo en la cadena Wintermute / Coinbase Prime ha continuado acumulando durante las últimas 72h
Revisé muchos datos, el costo de financiamiento de la última ronda institucional fue aproximadamente $1.50, el precio actual es de $1.75, el costo es casi igual al de los mejores VC, esta posición de “recoger a la gente” tiene un colchón de seguridad bastante grueso
4/ Puntos de riesgo
Si hay que señalar un defecto: liquidez bloqueada, para obtener altos rendimientos se debe hacer un bloqueo (veLIT), y no se puede retirar anticipadamente.
Esto es cambiar liquidez por rendimiento, si el ciclo de capital es corto, o si se es pesimista sobre el mercado, se debe ser cauteloso con el staking a largo plazo
Para un intercambio en cadena con ingresos de 70 millones a 100 millones de dólares al año, y con la posibilidad de que los ingresos sigan creciendo, una capitalización de mercado de 440 millones de dólares, con un PE de alrededor de 5 veces, no es nada caro en comparación con los tokens de aire que rondan decenas de miles de millones!
