¡ALERTA: SE AVECINA UN GRAN CRASH!!
La Reserva Federal acaba de publicar nuevos datos macroeconómicos, y son mucho peores de lo que cualquiera esperaba.
Estamos acercándonos a un colapso del mercado global, y la mayoría de las personas no tienen idea de que incluso está sucediendo.
Esto es extremadamente bajista para los mercados.
Si estás manteniendo activos en este momento, probablemente no te va a gustar lo que viene a continuación.
Lo que estamos viendo no es normal.
Un problema de financiación sistémico se está gestando en silencio bajo la superficie, y casi nadie está preparado para ello.
La Reserva Federal ya está en apuros.
Su balance se expandió en unos $105B.
El Facility de Repo Permanente agregó $74.6B.
Los valores respaldados por hipotecas aumentaron $43.1B.
¿Tesorerías? Solo $31.5B.
Esto no es QE alcista y creación de dinero.
Esta es liquidez de emergencia porque el financiamiento se ajustó y los bancos necesitaban efectivo.
Y lo necesitan rápido.
Cuando la Fed recibe más MBS que Tesorerías, eso es una señal de alerta.
Significa que la calidad del colateral está disminuyendo.
Eso solo ocurre durante el estrés.
Ahora amplía la vista al problema más grande que la mayoría de las personas está ignorando.
La deuda nacional de EE. UU. está en máximos históricos.
No solo en papel - estructuralmente.
Más de $34T y subiendo más rápido que el PIB.
Los costos de interés están explotando y convirtiéndose en una de las partes más grandes del presupuesto federal.
EE. UU. está emitiendo nueva deuda solo para pagar intereses sobre la deuda antigua.
Eso es una espiral de deuda.
En este punto, las Tesorerías no son verdaderamente 'libres de riesgo'.
Son un comercio de confianza.
Y la confianza está comenzando a agrietarse.
La demanda extranjera está disminuyendo.
Los compradores nacionales son extremadamente sensibles a los precios.
Lo que significa que la Fed se convierte silenciosamente en el comprador de última instancia, lo reconozcan o no.
Por eso el estrés de financiamiento importa tanto en este momento.
No puedes sostener una deuda récord cuando los mercados de financiamiento se ajustan.
No puedes tener déficits de billones de dólares mientras la calidad del colateral se deteriora.
Y definitivamente no puedes seguir pretendiendo que esto es normal.
Y esto no es solo un problema de EE. UU.
China está haciendo lo mismo al mismo tiempo.
El PBoC inyectó más de 1.02 billones de yuanes en solo una semana a través de repos inversos.
País diferente.
El mismo problema.
Demasiada deuda.
No hay suficiente confianza.
Un sistema global construido sobre pasivos rodantes que nadie realmente quiere mantener.
Cuando tanto EE. UU. como China se ven obligados a inyectar liquidez al mismo tiempo, eso no es estímulo.
Eso es el plomería financiera global comenzando a obstruirse.
Los mercados siempre malinterpretan esta fase.
La gente ve inyecciones de liquidez y piensa 'alcista'.
Están equivocados.
Esto no se trata de bombear precios.
Se trata de mantener el financiamiento vivo.
Y cuando el financiamiento se rompe, todo lo demás se convierte en una trampa.
La secuencia nunca cambia:
Los bonos se mueven primero.
Los mercados de financiamiento muestran estrés antes que las acciones.
Las acciones lo ignoran - hasta que no pueden.
Las criptomonedas reciben el golpe más duro.
Ahora mira la señal que realmente importa.
Oro en máximos históricos.
Plata en máximos históricos.
Esto no es crecimiento.
Esto no es inflación.
Este es el capital rechazando la deuda soberana.
El dinero está saliendo de promesas en papel y moviéndose a colaterales duros.
Eso no sucede en sistemas saludables.
Hemos visto este escenario antes:
→ 2000 antes del colapso de las puntocom
→ 2008 antes de la GFC
→ 2020 antes de que el mercado de repos se congelara
Cada vez, la recesión siguió poco después.
La Fed está atrapada.
Imprime agresivamente y los metales explotan, señalando la pérdida de control.
No imprimas, y los mercados de financiamiento se paralizan mientras la carga de deuda se vuelve imposible de manejar.
Los activos de riesgo pueden ignorar la realidad por un tiempo.
Pero nunca para siempre.
Esto no es un ciclo normal.
Esta es una crisis silenciosa de balance, colateral y deuda soberana formándose en tiempo real.
Para cuando sea obvio, la mayoría de las personas ya estarán posicionadas incorrectamente.
Posiciónate en consecuencia si quieres sobrevivir hasta 2026.
He estado llamando los principales máximos y mínimos durante más de una década.
Cuando haga mi próximo movimiento, lo publicaré aquí primero.
Si aún no estás siguiendo, probablemente deberías - antes de que sea demasiado tarde.
