Los derivados descentralizados han evolucionado constantemente más allá del simple comercio al contado, y Avantis representa uno de los pasos más ambiciosos en esa dirección. Construido como una plataforma de comercio perpetuo completamente en la cadena, Avantis combina el comercio apalancado, la provisión de liquidez y la gestión de riesgos en un solo ecosistema. El resultado es un protocolo diseñado para dar a los comerciantes y proveedores de liquidez acceso a múltiples mercados mientras se mantienen los costos y los riesgos de ejecución bajo control.
Qué Hace a Avantis Diferente
Avantis es un intercambio descentralizado enfocado en futuros perpetuos, desplegado en Base, una red de Capa 2 construida para escalabilidad y bajos costos de transacción. La plataforma soporta posiciones largas y cortas apalancadas en activos criptográficos, así como en activos del mundo real como pares de divisas, commodities e índices de acciones. En lugar de fragmentar la liquidez o depender de componentes fuera de la cadena, Avantis mantiene el comercio, la garantía y la liquidación completamente en la cadena.
Los traders interactúan con contratos perpetuos que no tienen fecha de expiración, permitiendo que las posiciones permanezcan abiertas indefinidamente mientras se mantenga suficiente colateral. Los proveedores de liquidez, por otro lado, suministran USDC a bóvedas gestionadas por el protocolo que actúan como contraparte de los traders. Esta estructura conecta la actividad de trading directamente con la provisión de liquidez, alineando los incentivos en todo el sistema.
Cómo la Liquidez y las Bóvedas Potencian el Protocolo
En el núcleo de Avantis hay un sistema de bóveda basado en USDC. Los traders depositan USDC como margen para abrir posiciones apalancadas, mientras que los proveedores de liquidez contribuyen con USDC que respalda estas operaciones. Los retornos para los proveedores de liquidez se generan a partir de la actividad de trading, incluyendo tarifas y pérdidas de los traders.
Para acomodar diferentes preferencias de riesgo, Avantis separa la liquidez en tramos estructurados. Los tramos senior están diseñados para priorizar la preservación de capital y ofrecer retornos más predecibles y bajos. Los tramos junior asumen una mayor exposición al rendimiento de los traders, lo que introduce un mayor riesgo pero también la posibilidad de mayores recompensas. Este diseño permite a los participantes elegir un enfoque que coincida con su propia tolerancia a la volatilidad.
Ejecución en Cadena y Tarifas de Cuidadores
Debido a que Avantis opera completamente en cadena, cada operación requiere una transacción en la blockchain. Para asegurar una ejecución confiable, el protocolo se basa en una red descentralizada de bots cuidadores que envían y gestionan órdenes. Los traders pagan una tarifa de cuidador al abrir o cerrar posiciones, lo que compensa a estos operadores por su trabajo.
A diferencia de los modelos de tarifas estáticas, Avantis calcula las tarifas de los cuidadores de manera dinámica. El costo se ajusta en tiempo real según las condiciones de la red, como los precios del gas. Esto ayuda a prevenir el sobrepago durante períodos más tranquilos mientras asegura que las transacciones se procesen rápidamente cuando la red está ocupada.
Precios de Doble Oráculo para Precisión de Mercado
En lugar de mantener su propio libro de órdenes, Avantis depende de feeds de precios externos para determinar precios de mercado justos. Integra Pyth Network para datos rápidos y de baja latencia y Chainlink como respaldo descentralizado. Pyth proporciona actualizaciones casi en tiempo real, permitiendo una ejecución de operaciones receptiva, mientras que Chainlink añade redundancia y fiabilidad.
Antes de que se finalice cualquier operación, Avantis compara precios de ambos oráculos. Si la discrepancia excede un umbral predefinido, la transacción se cancela. Esta salvaguarda ayuda a proteger a los traders de precios anormales durante períodos de alta volatilidad o interrupción de oráculos.
Características de Trading Diseñadas para la Eficiencia
Una de las ideas destacadas de Avantis es su enfoque hacia las tarifas de trading. Con perpetuos sin tarifas, los traders no pagan costos por adelantado para abrir o cerrar posiciones. Las tarifas solo se cobran cuando una operación es rentable, y aun así, solo se recoge una parte de las ganancias. Si una posición se mueve en contra del trader, las pérdidas son puramente impulsadas por el mercado, sin cargos adicionales del protocolo. Esta estructura puede ser particularmente atractiva para estrategias de corto plazo o de alto apalancamiento donde las tarifas tradicionales se acumulan rápidamente.
Avantis también introduce reembolsos por pérdidas, un mecanismo que fomenta el equilibrio entre posiciones largas y cortas. Los traders que toman el lado menos concurrido del mercado pueden recibir reembolsos si su operación no tiene éxito, compensando parcialmente las pérdidas. Este sistema ayuda a estabilizar la plataforma, reduce los desequilibrios direccionales y disminuye indirectamente el riesgo para los proveedores de liquidez.
Flujo de Ingresos y Sostenibilidad del Protocolo
Las tarifas generadas en Avantis se distribuyen entre los proveedores de liquidez y el tesoro del protocolo. La mayoría se asigna a los proveedores de liquidez como compensación por suministrar capital y absorber el riesgo de trading. La porción restante fluye hacia el tesoro, que financia incentivos, competiciones, mecanismos de seguro y desarrollo a largo plazo. Esta división está diseñada para recompensar a los participantes activos mientras asegura que el protocolo tenga recursos para crecer y adaptarse con el tiempo.
Entendiendo los Riesgos
A pesar de su diseño, Avantis no está libre de riesgos. Los proveedores de liquidez enfrentan exposición a traders hábiles que pueden obtener beneficios de manera consistente, reduciendo los retornos de la bóveda. Las vulnerabilidades de los contratos inteligentes, aunque mitigadas a través de auditorías, siguen siendo una consideración. Los traders, especialmente aquellos que utilizan alto apalancamiento, deben tener en cuenta las pérdidas amplificadas y los riesgos de liquidación rápida.
Para activos del mundo real como el forex y las materias primas, entran en juego factores adicionales. Estos mercados pueden experimentar brechas de precio cuando los mercados tradicionales reabren, lo que puede causar que las órdenes se ejecuten a niveles menos favorables de lo esperado.
El Papel del Token AVNT
AVNT es el token nativo del ecosistema Avantis, con un suministro limitado de mil millones de tokens. Sirve como la columna vertebral de la gobernanza y los incentivos en la plataforma. Los titulares pueden votar sobre actualizaciones del protocolo, cambios en los parámetros y futuras expansiones. Apostar AVNT puede desbloquear descuentos en tarifas para traders y una mayor participación en programas de lealtad y airdrops.
AVNT también juega un papel en la seguridad del protocolo. Los tokens pueden ser apostados en el Módulo de Seguridad de Avantis, que ayuda a proteger a los proveedores de liquidez durante eventos de déficit. A cambio de recompensas y descuentos, los apostadores aceptan la posibilidad de ser penalizados, alineando los intereses a largo plazo con la estabilidad del sistema.
Avantis en Binance HODLer Airdrops
En septiembre de 2025, Binance anunció AVNT como el 40º proyecto presentado en su programa de Airdrops para HODLers. Los usuarios que comprometieron BNB a productos de ganancias elegibles durante el período de captura recibieron distribuciones de AVNT. Se asignaron diez millones de tokens, representando el uno por ciento del suministro total, y AVNT se lanzó con una etiqueta de Semilla a través de varios pares de trading.
Reflexiones Finales
Avantis reúne futuros perpetuos, liquidez estructurada y gestión de riesgos en cadena en un solo protocolo. Al combinar características como perpetuos sin tarifas, precios de doble oráculo y bóvedas basadas en tramos, busca hacer que el trading apalancado sea más eficiente para los traders mientras ofrece oportunidades flexibles para los proveedores de liquidez.
Dicho esto, el apalancamiento y los derivados en cadena siguen siendo inherentemente riesgosos. Cualquiera que considere Avantis debe tomarse el tiempo para entender cómo funciona el sistema y evaluar cuidadosamente si los riesgos se alinean con sus objetivos financieros y experiencia.
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