Esto es histórico:
Los datos recién publicados muestran que el patrimonio neto de los hogares de EE.UU. aumentó en +$7.1 BILLONES solo en el Q2 2025.
En otras palabras, durante 3 meses consecutivos, los hogares de EE.UU. añadieron un promedio de +$79 BILLONES en patrimonio neto POR DÍA.
¿Qué acaba de pasar? Déjame explicar.
La Fed acaba de publicar su último informe Z.1, como se muestra a continuación.
El patrimonio neto total de los hogares de EE.UU. alcanzó un récord de $176.3 billones en el Q2 2025.
El aumento de +$7.1 billones QoQ marca el mayor aumento en dólares desde el Q4, durante la recuperación de la pandemia.
Un salto tan grande es extremadamente raro.
De hecho, el patrimonio neto de los hogares de EE. UU. es históricamente alto en relación con el PIB.
El patrimonio neto de los hogares ahora equivale al 581% del PIB de EE. UU., el más alto desde el Q1 de 2022.
La brecha de riqueza entre los propietarios de activos y los demás se está ampliando rápidamente.
El mercado de acciones estuvo en gran medida detrás de esta ganancia.
Además, el S&P 500 acaba de completar uno de sus mejores rallies de 5 meses en la historia.
El S&P 500 subió más del +30% en 5 meses desde abril de 2025.
Desde 1975, solo ha habido cinco ocasiones anteriores en la historia con un rally del 30%+ en 5 meses.
2020 y 2009 fueron los más recientes.
Como resultado, los ricos se están volviendo mucho más ricos.
Actualmente, el 50% inferior de los hogares de EE. UU. solo posee el 2.5% de la riqueza total de EE. UU.
De hecho, el 1% superior ahora posee $40 BILLONES más de riqueza que el 50% inferior combinado.
Esperamos que esta brecha continúe ampliándose a medida que comiencen los recortes de tasas.
La realidad es que se avecinan recortes de tasas en un mercado laboral débil con más del 3% de inflación.
Un récord del 70% de los consumidores creen que sus ingresos no podrán mantenerse al día con la inflación.
A medida que la inflación se recupera, los precios de los activos seguirán y los propietarios de activos (el 10% superior) cosecharán las recompensas.
Y, la historia dice que el rally del mercado de valores es joven.
En las 5 ocasiones anteriores en las que el S&P 500 subió 30%+ en 5 meses, los siguientes 12 meses fueron SIEMPRE positivos.
Desde 1975, el retorno promedio de 12 meses después de tal ocurrencia es del +18.1%, según Carson.
Sin mencionar que los recortes de tasas están aquí.
Se avecinan recortes de tasas con el S&P 500 en un récord.
En las últimas 20 veces que esto ha sucedido, el S&P 500 aumentó un promedio de +13.9% en los siguientes 12 meses, según Carson.
Con acciones aumentando +30% en 5 meses, nunca ha habido retornos negativos en los siguientes 6 meses desde 1975.
Creemos que todos los datos sugieren que los propietarios de activos continuarán cosechando las recompensas.
Esta semana, por primera vez en más de 30 años, la Reserva Federal recortará tasas con la inflación PCE por encima del 2.9%.
La Reserva Federal estará recortando tasas en medio de una inflación alta y "culpando" a un mercado laboral débil.
Y, esto también significa que esperamos que el patrimonio neto de los hogares de EE. UU. alcance más récords históricos.
Creemos que el patrimonio neto de los hogares de EE. UU. superará los $200 billones para 2027.
La Reserva Federal está añadiendo combustible de cohete a un mercado de acciones ya caliente.
Aquellos que no poseen activos se quedarán atrás.
El cambio en la política monetaria está llegando a una economía en evolución.
El mercado se está transformando y sus implicaciones en acciones, materias primas, bonos y criptomonedas son invertibles.
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