btcreview

Стоимость биткоина в ходе торгов опустилась ниже психологического уровня поддержки $80 000. Актив обновил девятимесячный минимум, потеряв опору на уровне True Market Mean ($80 500).
Технический пробой вызвал масштабное сокращение доли заемных средств на рынке. За последние сутки объем ликвидаций позиций трейдеров составил $2,58 млрд. Об этом свидетельствуют данные аналитических платформ.
Утрата ключевых уровней поддержки
Текущая ценовая динамика вывела котировки за пределы критически важных ончейн-метрик. Согласно отчету Glassnode, биткоин торгуется ниже уровня True Market Mean впервые за последние 30 месяцев. Предыдущий раз подобное отклонение наблюдалось в конце 2023 года, когда цена актива составляла $29 000.

Исторически падение ниже данного уровня рассматривается как сигнал к переходу от бычьего цикла к среднесрочному периоду коррекции. В настоящий момент владельцы актива сталкиваются с негативной конъюнктурой: цена покупки краткосрочных держателей (Short-Term Holder Cost Basis) достигла $95 400, а средний показатель активных инвесторов составляет $87 300.
Поскольку спотовая цена находится существенно ниже этих значений, на рынке сформировался значительный объем нереализованных убытков.
Волна принудительных закрытий позиций
Резкое снижение курса привело к каскаду ликвидаций на биржах производных финансовых инструментов. По данным CoinGlass, общая сумма потерь составила $2,58 млрд.
Основной удар пришелся на покупателей: длинные позиции (лонги) составили $2,42 млрд от общего объема ликвидаций. Данное событие стало крупнейшим по масштабу за последние три месяца.
Наибольшие убытки зафиксированы в парах с Ethereum — $1,15 млрд. Потери трейдеров, торговавших биткоином, превысили $772 млн. Столь массовый «лонг-сквиз» указывает на избыточный объем кредитных плеч, использованных для защиты уровня $80 000.
Причины истощения рыночной активности
Генеральный директор CryptoQuant Ки Ен Джу связывает текущее падение с дефицитом ликвидности со стороны покупателей. На это указывает стагнация реализованной капитализации (Realized Cap). Метрика подтверждает, что приток нового капитала, необходимого для продолжения роста, фактически прекратился.
Специалист полагает, что рынок перейдет к длительной фазе консолидации в широком диапазоне до формирования нового устойчивого уровня поддержки. При этом он исключил вероятность падения на 70%, характерного для прошлых циклов, пока крупные институциональные держатели сохраняют свои позиции.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

En la noche del 31 de enero $BTC cayó por debajo de $80 000. En 24 horas, la moneda perdió alrededor del 7%.

El fondo local de bitcoin se fijó en un poco más de $75 000; valores similares no se habían observado desde abril de 2025. Al momento de escribir, el activo se ha recuperado y se cotiza cerca de $78 000.
La caída coincidió con el final de enero: de esta manera, el gráfico mensual del oro digital cerró con una vela roja por tercera vez consecutiva.

На фоне слабости $BTC в конце недели многие участники криптосообщества поделились негативными прогнозами. По их мнению, слишком многое указывает на риски дальнейшего падения биткоина.
1. Цикл глобальной ликвидности подходит к развороту
Рынок крипторынка жестко привязан к притоку глобальных денег. Исследования CrossBorder Capital показывают, что именно ликвидность, а не халвинг, стала главным драйвером движения цены в последние годы. На этот фактор обращает внимание Джордж Нобл, ранее управлявший фондом Fidelity Overseas Fund.
Во время сжатия ликвидности в 2021–2022 годах цена упала с области $65 000 к уровням ниже $20 000. В следующей фазе расширения последовал рост более чем на $100 000. Сейчас, по данным Майкла Хауэлла из CrossBorder Capital, показатели указывают на пик цикла: премии за срок по облигациям перестали расти, а приток капитала замедляется. В таких условиях рынок обычно теряет поддержку и уходит в снижение.
2. Китайская ликвидность работает на золото, а не на биткоин
Дополнительное давление формируется со стороны Китая. За последний год People’s Bank of China влил около $1,1 трлн в финансовую систему. Деньги действительно ищут защиту от обесценивания, но крипторынок в этом процессе не участвует.
Причина заключается в прямом запрете криптовалют внутри страны. Китайские инвесторы традиционно покупают золото, и именно туда уходит основной поток ликвидности. При стабильном курсе юаня рост внутренней цены металла почти напрямую отражается в долларовой цене. Джордж Нобл подчеркивает, что биткоин полностью отрезан от этого спроса, несмотря на рост глобальной денежной массы.
3. Октябрьский обвал показал слабость рыночной структуры
События 10 октября 2025 года стали показательной проверкой на прочность. После заявлений Дональда Трампа о возможных пошлинах против Китая рынок за сутки потерял около $19 млрд ликвидированных позиций, а число уничтоженных аккаунтов превысило 1,6 млн.
Цена рухнула с района $126 000 ниже $105 000, глубина ордербуков сократилась почти на 98%. Нобл рассматривает этот эпизод как полноценный стресс-тест, который показал, что при резком макрошоке рынок теряет ликвидность и не способен удерживать цену без спекулятивного спроса.
4. В моменты напряженности актив продают первым
Поведение цены во время геополитических рисков также вызывает вопросы. Во время напряженности вокруг Гренландии золото выросло примерно на 8,6%, тогда как биткоин снизился на 6,6%. Американская компания NYDIG выяснила, что в подобных ситуациях инвесторы используют криптоактивы как источник наличности.
Джордж Нобл отмечает, что такой профиль поведения не соответствует защитному активу. Центральные банки продолжают рекордными темпами покупать золото и при этом полностью игнорируют криптовалюты, усиливая разрыв между реальным и декларируемым статусом рынка.
5. Экономика майнинга ухудшается на структурном уровне
Давление со стороны предложения усиливается через майнинг. По расчетам Чарльза Эдвардса, инвестора и основателя фонда Capriole, производственная себестоимость добычи опустилась к зоне около $69 000, а электрическая — к $55 000.

Подобные уровни расширяют диапазон потенциального снижения цены без немедленного отключения майнеров. Нобл дополняет, что хэшпрайс держится в районе $35–36 за PH/s в день, оставаясь ниже точки безубыточности для большинства операций. Срок окупаемости нового оборудования растянулся почти до трех лет, а конкуренция со стороны AI-дата-центров за дешевую электроэнергию усиливает давление на отрасль.
6. На деривативном рынке медвежий настрой
Картина на фьючерсном рынке усиливает негативный сценарий. Карта ликвидаций выглядит крайне перекошенной: ниже текущих уровней сосредоточено мало длинных позиций, способных создать поддержку.

На этот дисбаланс указывает со-основатель и CEO Fluence Management Тайлер Хилл. По его оценке, доминирование коротких позиций отражает устойчивые медвежьи ожидания и повышает риск продолжения снижения при отсутствии сильного внешнего импульса.
7. Технические индикаторы подтверждают нисходящую фазу
С точки зрения технического анализа рынок также подает негативные сигналы. Трейдер Altstreet Bets указывает на формирование медвежьего *kumo twist по индикатору Ichimoku.
*Kumo twist в индикаторе Ichimoku — момент, когда облако (kumo) меняет направление. Облако строится из двух линий: Senkou Span A и Senkou Span B. Когда одна линия пересекает другую, облако впереди цены меняет цвет и форму. Такой разворот называют kumo twist.

Аналогичный, но бычий сигнал в 2023 году совпал с ростом от $28 000 к уровням выше $100 000. Текущая конфигурация, по его оценке, указывает на смену рыночной фазы и усиливает вероятность продолжения давления.
8. Перегруженность плечами усиливает каждое движение вниз
Фьючерсный рынок остается перенасыщенным заемными позициями. Аналитики Bull Theory отмечают массовое использование плеча 50x–100x, из-за чего даже умеренные колебания цены запускают цепочки маржин-коллов.
Снижение аппетита к риску на фондовом рынке дополнительно усиливает давление. После падения акций Microsoft и коррекции индексов капитал ускоренно выходит из высокорискованных активов, включая криптовалюты.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

El 29 de enero $BTC se desplomó bruscamente de $88 000 a $85 000, perdiendo alrededor del 3,5%. La caída siguió a la caída del precio del oro.

Poco antes de la corrección, el metal precioso alcanzó un nuevo máximo histórico de $5600 por onza. En el momento de escribir esto, el activo se cotiza alrededor de $5100.

El mercado de valores también registra una disminución: el índice S&P 500 cayó un 1,36% en un día, mientras que el NASDAQ cayó un 1,8%.

Según Peterson, febrero es tradicionalmente uno de los meses más favorables para Bitcoin; en estos días, el crecimiento de la primera criptomoneda a veces resulta más estable que en octubre.
En la segunda mitad de febrero, las empresas publican sus informes anuales y pronósticos actualizados, que generalmente tienen un carácter positivo. En este contexto, los inversores comienzan a buscar rentabilidad de manera más activa y muestran un mayor interés por los activos de riesgo, incluido Bitcoin. Como resultado, parte del capital fluye hacia el mercado de criptomonedas, explicó el economista.

Bitcoin enfrenta una creciente presión por parte de los vendedores a finales de enero de 2026. $2,24 mil millones de salida de stablecoins, un mínimo en Coinbase Premium y una drástica caída en el hash rate debido a una potente tormenta helada en EE. UU. han debilitado a BTC.
La combinación de factores inspiró a uno de los traders más respetados en el mercado, Peter Brandt, a hacer una predicción. Él cree que $BTC podría caer por debajo de $70,000 si el sentimiento general en el mercado no cambia.

Según los analistas de Glassnode, la situación actual en el mercado recuerda al año 2022: en ese entonces, el bitcoin se encontró atrapado y no pudo superar la tendencia bajista durante mucho tiempo.
«El mercado no puede liberarse de la constante presión de los vendedores, lo que probablemente limita la capacidad del bitcoin para superar el nivel de $90 000 y acercarse a la marca de $100 000», explicaron representantes de Glassnode.

El precio del oro digital puede corregirse a $60,000 debido al agravamiento de la guerra comercial entre EE. UU. y la UE. Este escenario fue planteado por el macroeconomista Luke Gromen.
En su opinión, la internacionalización de Estados Unidos y una recesión económica también pueden provocar ventas masivas y fuga de fondos institucionales.

El martes, Bitcoin volvió a caer hasta la zona de 91.000 dólares tras intentar recuperarse por encima de los 94.000 dólares el día anterior.
Los datos recientes muestran que, a pesar de la mejora de los indicadores clave de la demanda, persiste una fuerte presión de venta cerca de un nivel importante de resistencia.
Bitcoin bajo presión
La corrección ocurrió tras un intento fallido de superar el rango de 94.000 a 95.000 dólares: los datos de la libreta de órdenes mostraron que en las principales bolsas, en este rango, se concentran casi 100 millones de dólares en órdenes de venta.

El mercado de criptomonedas está enviando señales mixtas nuevamente: las altcoins están imprimiendo ganancias de dos dígitos, mientras que los gigantes — Bitcoin, Ethereum y Solana — apenas se mueven.


A primera vista, parece que los líderes han perdido impulso. Pero al profundizar, la historia trata más sobre la dinámica de liquidez que sobre debilidad.



⚖️ 1️⃣ El Peso de los Gigantes


Las monedas de gran capitalización son pesadas por naturaleza.

Para mover $BTC, $ETH o $SOL en un 10–15%, el mercado necesita miles de millones en nuevos flujos.


Cuando la liquidez regresa después de una corrección, el capital prefiere historias “más ligeras” — tokens de mediana y pequeña capitalización donde el mismo dinero puede crear un gráfico más explosivo.

La declaración de BlackRock de que los ETF de bitcoin al contado se han convertido en uno de los motores clave de sus ingresos, subraya de hecho un cambio de énfasis en el modelo de negocio del mayor gestor de activos del mundo. No se trata simplemente del lanzamiento de una nueva línea de productos, sino de que los instrumentos criptográficos comienzan a contribuir de manera notable al flujo general de ingresos por comisiones de la empresa, compitiendo en importancia con las áreas tradicionales: fondos indexados clásicos, estrategias de bonos y soluciones para clientes institucionales.

Arthur Hayes ha vuelto a presentar su característico 'ensayo de 20 páginas, pero el sentido se puede resumir en dos oraciones'.
Te lo explicaré de una manera comprensible:
$BTC vive de la liquidez del dólar. No de memes, no de ETFs, no de cortos; precisamente de eso, de si EE. UU. imprime dinero o no.
Hayes comentó sobre las declaraciones:

La relación riesgo-rentabilidad $BTC se ha vuelto la más atractiva desde mediados de 2023. Esto lo indican los datos de CryptoQuant.

El coeficiente de Sharpe ha caído por primera vez desde junio del año pasado en la zona negativa. Un analista con el apodo de MorenoDV señaló que una estructura de mercado similar se observó en 2019, 2020 y 2022. En esos períodos, el indicador permaneció durante mucho tiempo en niveles bajos antes de la formación de tendencias alcistas de varios meses.

No habrá un colapso serio del bitcoin — al menos, así lo cree la macroeconomista Lin Alden. Mientras todos entran en pánico por la caída

с $126 000 до $80 000, el experto explica tranquilamente por qué no estamos en riesgo de una «gran capitulación».
Lin Alden habló sobre los niveles eufóricos, cuando el precio de las criptomonedas aumenta durante un período prolongado, y los traders creen que siempre será así, comprando masivamente monedas en su punto máximo de valor. Este entusiasmo inevitablemente termina con un colapso abrupto del mercado. Alden aclaró que en este ciclo de mercado, el bitcoin no alcanzó un nivel eufórico, por lo que no hay motivos para esperar una seria capitulación de los traders.

La fijación de un flujo neto de salida de fondos de ETF al contado en Bitcoin de aproximadamente 3,46 mil millones de dólares estadounidenses al final de noviembre indica un notable enfriamiento de la demanda por parte de inversores institucionales y minoristas que utilizan estos instrumentos para obtener exposición a BTC. En el discurso académico, tal dinámica se interpreta como un cambio en el balance de flujos: el dominio de las solicitudes de redención de participaciones de fondos sobre nuevas suscripciones refleja ya sea la fijación de ganancias después de períodos previos de crecimiento, o un aumento en la aversión al riesgo en medio de una volatilidad y una incertidumbre crecientes en el mercado de criptomonedas.

Costó $BTC salir bruscamente de los máximos, como si los gráficos de las empresas con grandes reservas de BTC se convirtieran en un manual sobre lo que es "ganancia en papel". Lo que hace poco parecía ser cientos de millones de ganancias en el balance, en unas pocas semanas de caída se convierte en cientos de millones de pérdidas no realizadas. Y el mercado instantáneamente cambia la óptica: las empresas que hace poco eran elogiadas por su "audaz estrategia de oro digital en el balance" comienzan a ser retratadas como potenciales quebradas. Pero, en esencia, no vemos magia, sino simple matemáticas: cuando el valor del activo clave en la cuenta del tesoro está vinculado a un mercado volátil, los informes se convierten en un electrocardiograma del precio del bitcoin.

El precio de Bitcoin ($BTC ) comenzó la semana con una fuerte caída. En la mañana del lunes, 19 de enero, el precio de la primera criptomoneda se desplomó en pocas horas de $95,5 mil a $92,5 mil. La disminución en 24 horas fue del 2,6%.
El precio de Ethereum ($ETH ) en las últimas 24 horas ha caído aún más — un 3,2%. A las 10:40 MSK, el principal altcoin se cotiza alrededor de $3,2 mil.

Para finales de año, $BTC todavía mantiene posibilidades de intentar romper y consolidarse por encima de la marca de 100,000 dólares por moneda. Este escenario se basa en una combinación de varios factores: la reducción estructural de la oferta debido al halving, el aumento del papel de los ETF spot, así como la expansión gradual de la demanda institucional. Con un favorable conjunto de condiciones macroeconómicas y el mantenimiento del interés en activos de riesgo, el mercado teóricamente puede formar otra ola de tendencia alcista, dirigida a recuperar las cotizaciones por encima del nivel psicológicamente significativo de 100,000 dólares.

La imagen de hoy es simple y un poco inquietante: el bitcoin, el ether y la solana están creciendo más lentamente que la mayoría de las monedas secundarias. Mientras tanto, en el feed pasan porcentajes de dos dígitos en diferentes altcoins, los líderes del mercado apenas logran avanzar o incluso se negocian en un rango estrecho. A la luz de la reciente caída, esto parece paradójico, y muchos se hacen la pregunta lógica: ¿quizás simplemente no hay suficiente liquidez para tirar simultáneamente de los líderes y de cientos de activos alternativos?