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Nos últimos meses eu percebi uma coisa bem clara: quem entende dados on-chain consegue enxergar o mercado com mais precisão do que quem só acompanha preço e notícia. E o melhor? Você não precisa ser especialista nem ter ferramentas caras pra começar.
Neste artigo, eu quero explicar de um jeito simples como eu faço meu rastreamento de dados on-chain, como interpreto algumas métricas e como uso isso pra analisar fluxo de fundos (movimentação real de dinheiro), além de mostrar um passo a passo das ferramentas que eu mais uso.
O que é análise on-chain na prática?
Análise on-chain é observar o que acontece dentro da blockchain: transações, movimentações de carteiras, depósitos em corretoras, saques, volume real, comportamento de holders, etc.
Ou seja: é o mercado “falando” com dados.
Enquanto muita gente fica discutindo narrativa, eu prefiro olhar o básico: quem está comprando, quem está vendendo e pra onde o capital está indo.
Métricas on-chain que eu realmente acompanho

Tem muita métrica que parece importante, mas só confunde. As que eu considero mais úteis (principalmente pra leitura atual do mercado) são:
🔹Fluxo para exchanges (Exchange Inflow / Outflow)
Inflow alto (entrando em corretoras): geralmente aumenta chance de venda.
Outflow alto (saindo das corretoras): indica acumulação e redução de oferta disponível.
Quando vejo muitos saques seguidos, eu interpreto como gente pensando em segurar o ativo e não vender no curto prazo.
🔹Stablecoins em movimento
Eu observo stablecoins porque elas funcionam como “combustível” do mercado.
Quando stablecoins aumentam em exchanges, pode ser sinal de poder de compra chegando.
Quando stablecoins saem rápido, pode indicar migração pra DeFi ou retirada de risco.
🔹Carteiras grandes (whales)
Eu não fico caçando “whale misteriosa”, mas acompanho padrões:
Whale acumulando em correção = sinal de força.
Whale distribuindo em topo = sinal de cautela.
O detalhe é olhar frequência e contexto, não uma transação isolada.
🔹Atividade da rede
Se a rede está crescendo (mais endereços ativos, mais transações, mais uso real), isso costuma sustentar valor no médio prazo. Quando o preço sobe mas a atividade cai, eu ligo o alerta.
Análise de fluxo de fundos: o que eu observo

Aqui é onde a análise fica mais interessante.
Eu gosto de pensar assim: capital sempre deixa rastros.
Então eu observo:
Entrada de capital em corretoras → possível realização
Saída de capital de corretoras → possível acumulação
Fluxo indo pra protocolos DeFi → busca por rendimento e exposição
Migração entre redes → tendência de narrativa e custo (taxas) influenciando o uso
E um ponto que muita gente ignora: o mercado não se move só por preço, mas por liquidez. Quando a liquidez muda de lugar, o preço costuma seguir depois.
Ferramentas que eu recomendo (e como usar)
Vou deixar um mini tutorial bem direto:
🔹Passo 1 — Explorer da rede
Use Etherscan, Solscan, BscScan, etc.
Cole o endereço
Veja histórico, tokens, interações com contratos
Identifique padrões (depósito recorrente, swaps, bridges)
🔹Passo 2 — Dashboards prontos
Ferramentas como Glassnode, CryptoQuant, IntoTheBlock ajudam muito. Eu uso pra:
ver inflow/outflow
acompanhar stablecoins
confirmar comportamento de holders
🔹Passo 3 — Dune Analytics
Aqui dá pra ir além.
procure dashboards prontos (stablecoins, bridges, DEX volume)
acompanhe métricas por protocolo
compare períodos (7d / 30d)
O Dune é onde você sai do “achismo” e começa a ver o mercado como ele realmente é.
Hoje, pra mim, análise on-chain virou obrigação. Não é sobre prever o futuro, mas sobre aumentar a chance de tomar boas decisões.
Quando eu combino:
dados on-chain + fluxo de fundos + contexto do mercado
eu consigo evitar entradas ruins, não caio em hype fácil e entendo quando o dinheiro está mudando de direção.
E isso, no longo prazo, faz toda diferença.
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