manipulacion

1. "Pump and Dump" (Inflar y Deshacerse)
​Es la forma de manipulación más conocida y consiste en tres pasos:
"Pump" (Inflar): Un grupo de inversores (a menudo coordinados por redes sociales o canales privados) compra rápidamente un criptoactivo de baja capitalización, inflando su precio de forma artificial.​Difusión: Difunden información falsa, exagerada o engañosa (el "hype") para atraer a inversores minoristas a que compren, creyendo que el precio subirá aún más.​"Dump" (Deshacerse): Una vez que el precio sube significativamente gracias a las compras de los minoristas, el grupo inicial vende sus activos rápidamente a precios inflados, obteniendo grandes ganancias. El precio se desploma, dejando a los minoristas con grandes pérdidas.
​2. "Wash Trading" (Negociación de Lavado)
​Esta práctica consiste en una o más partes que compran y venden el mismo activo repetidamente entre sí.
​Objetivo: Crear la falsa impresión de que un activo tiene un gran volumen de negociación y una alta demanda en un exchange. Esto atrae a traders legítimos que buscan liquidez y acción en el mercado.​Contexto: Es común en exchanges con poca regulación y en mercados de tokens o NFT nuevos. Aunque las transacciones se registran, el control final de los activos nunca cambia, distorsionando las estadísticas.
​3. "Spoofing" (Suplantación o Engaño)
​Consiste en colocar grandes órdenes de compra o venta en el libro de órdenes con la intención de cancelarlas antes de que se ejecuten.
​Mecánica: Un trader coloca una gran orden de compra para hacer creer al mercado que hay una demanda enorme y que el precio debe subir. Cuando otros traders reaccionan comprando, el manipulador cancela la orden original y se beneficia de la pequeña subida de precio o usa la liquidez creada para ejecutar otra estrategia.
​4. Uso de Ballenas (Liquidez Masiva)
​Las "ballenas" (individuos o instituciones con grandes cantidades de criptoactivos) pueden manipular el mercado simplemente por el tamaño de sus transacciones:
​Venta de Ballenas a Exchanges: El movimiento de miles de Bitcoins o Ethereum desde una wallet personal a un exchange se interpreta como una intención de venta inminente. Esto inyecta miedo (Fear) en el mercado y puede causar que otros traders vendan, bajando el precio.​Liquidación de Ballenas: Si una ballena ejecuta una orden de venta muy grande de golpe, puede hacer que el precio caiga bruscamente, desencadenando la liquidación automática de las posiciones apalancadas de otros traders (el fenómeno del stop hunting), lo que acelera la caída.
Regulación y Lucha contra la Manipulación
​Debido a que las criptomonedas operan a través de fronteras y su regulación es aún incipiente, la manipulación es más prevalente que en mercados tradicionales como el de acciones.
​Sin embargo, los reguladores a nivel mundial están actuando:
​EE. UU. (SEC y CFTC): Han presentado demandas contra individuos y plataformas por wash trading y por usar información privilegiada (insider trading), tratándolos como fraude de valores.​Europa (MiCA): La nueva regulación MiCA (Markets in Crypto-Assets) busca establecer un marco legal que obliga a los proveedores de servicios cripto a prevenir la manipulación del mercado y a garantizar la integridad y transparencia.​Análisis On-Chain: Las empresas de análisis de blockchain son cada vez más sofisticadas, permitiendo rastrear y vincular direcciones para detectar patrones de wash trading y pump and dump, ayudando a las autoridades a construir casos.