Strategy Inc. (ehemals MicroStrategy) gab bekannt, dass alle Ausschüttungen, die im Kalenderjahr 2025 an die Inhaber von Vorzugsaktien gezahlt werden, für Zwecke der US-amerikanischen Bundes-Einkommensteuer als nicht steuerliche Rückzahlung des Kapitals (ROC) behandelt werden. Dies geschah am 2. Februar 2026.
Diese Entscheidung ist ein zentraler Bestandteil von Michael Saylors "Bitcoin Treasury"-Modell, das das Unternehmen effektiv zu einer großen digitalen Vermögensholding macht, die sich auf steuerliche Effizienz für ihre "Digital Credit" (Vorzugsaktien) Investoren konzentriert.
Warum geschieht das?
Unter dem US-Steuerrecht wird eine Unternehmensauszahlung nur dann als "Dividende" besteuert, wenn das Unternehmen Einnahmen und Gewinne (E&P) hat. Strategy erfüllt diese Anforderung aus folgenden Gründen nicht:
- Es berichtet von erheblichen Buchhaltungsverlusten, hauptsächlich aufgrund von Preisschwankungen bei Bitcoin und seiner Vorgehensweise beim Management seiner Treasury.
- Es erwartet in naher Zukunft keine aktuellen E&P zu produzieren.
Die IRS-Regeln besagen, dass diese Zahlungen eine Rückzahlung des eigenen Geldes des Investors (ROC) und nicht einen Anteil an den Gewinnen darstellen.
Steuerliche Auswirkungen für Aktionäre
Merkmal, Steuerbehandlung
Sofortige Steuer, $0 (nicht steuerpflichtig) bis zur Höhe Ihrer Kostenbasis.
Kostenbasis, Ihre Steuerbasis in der Aktie wird um den Betrag der Ausschüttung reduziert.
Zukünftiger Gewinn, Wenn Sie die Aktie schließlich verkaufen, wird Ihr Kapitalgewinn höher sein, weil Ihre Basis jetzt niedriger ist.
Übermaßregel, Wenn die Ausschüttungen Ihre gesamte Kostenbasis überschreiten, wird der zusätzliche Betrag als Kapitalgewinne im Jahr der Erhaltung besteuert.
Ausblick
In seiner Einreichung im Februar 2026 sagte Strategy, dass es erwartet, dass diese ROC-Behandlung für die absehbare Zukunft fortgesetzt wird, und schätzt einen Zeitraum von zehn Jahren oder mehr. Dies gilt für seine verschiedenen bevorzugten Ticker, einschließlich STRF, STRC, STRK und STRD.
Hinweis: Das Unternehmen hat das Formular 8937 für diese Ausschüttungen eingereicht. Investoren und Broker können dieses Formular verwenden, um diese Basisanpassungen genau zu berichten.
