Als ich kürzlich die M2-Geldmengenstatistik der Federal Reserve von St. Louis (FRED) durchging, hatte ich nur einen Gedanken im Kopf – die Kaufkraft des US-Dollars wird Schritt für Schritt durch die Politik der Federal Reserve verwässert. Während ich mir das M2-Diagramm ansah, das seit 1950 stetig gestiegen ist und in den letzten Jahren nahezu senkrecht angestiegen ist, erreichten die Daten von November 2025 bereits 22,3224 Billionen Dollar. In Verbindung mit der gerade von der Federal Reserve veröffentlichten Politik, die Zinssätze um 25 Basispunkte zu senken und jeden Monat 20 Milliarden Dollar an kurzfristigen Staatsanleihen zu kaufen, habe ich als Kryptowährungsprofi das Gefühl, dass Krypto-Assets wie Bitcoin längst nicht mehr „optional“ sind, sondern ein „Muss“ in der Vermögensallokation.
Lassen Sie uns zunächst über die Essenz dieser Operation der Federal Reserve sprechen. Die offizielle Aussage ist, dass der Kauf von Anleihen dazu dient, die Liquiditätsengpässe der Banken während der Steuerzeit im April zu bewältigen und den Druck auf die kurzfristige Finanzierungsstruktur zu verhindern. Aber jeder, der klar sieht, weiß, dass der April noch mehrere Monate entfernt ist. Die Federal Reserve hat bereits Notfallinstrumente wie ständige Rückkaufvereinbarungen. Diese aktive und großangelegte Geldschöpfung ist letztendlich ein Fortsetzen der Logik der quantitativen Lockerung. Zinsen senken + jeden Monat 20 Milliarden Dollar in Staatsanleihen kaufen, das ist nichts anderes, als durch Geldschöpfung dem Markt Liquidität zuzuführen, was unweigerlich den Druck auf die Glaubwürdigkeit des Dollars erhöhen wird.
Ein weiterer Blick auf die brutale Realität, die die M2-Daten offenbaren: M2 ist der zentrale Indikator zur Messung der Geldmenge, aus dem Diagramm ist klar zu erkennen, dass die Ausgabe des Dollars längst vom tatsächlichen Wirtschaftswachstum abgekoppelt ist. In den letzten Jahrzehnten, insbesondere nach 2020, entsprach der dramatische Anstieg von M2 direkt dem dramatischen Rückgang der Kaufkraft des Dollars - die 100 Dollar, die Sie heute haben, können morgen möglicherweise nur noch 90% der Waren kaufen. Das tödliche Problem der Fiat-Währung liegt darin, dass die Zentralbank unbeschränkt Geld drucken kann, basierend auf den Anforderungen der Politik. Diese Eigenschaft der „unbegrenzten Versorgung“ führt dazu, dass die Abwertung der Fiat-Währung ein langfristiger, irreversibler Trend ist.
Der zentrale Wert von Bitcoin steht genau im Gegensatz zur Fiat-Währung. Die Gesamtmenge von Bitcoin ist algorithmisch auf 21 Millionen Stück dauerhaft festgelegt, und kein Land oder Institut kann einfach neue ausgeben. Diese absolute Knappheit ist die Grundlage für seinen Kampf gegen die Inflation. Die Federal Reserve kann jeden Monat 20 Milliarden Dollar in Staatsanleihen drucken und die M2-Kurve in die Höhe treiben, aber niemand kann die Ausgabe-Regeln von Bitcoin ändern, und niemand kann aus dem Nichts einen Bitcoin erschaffen. Das ist auch der Grund, warum jedes Mal, wenn die Federal Reserve einen Geldschöpfungszyklus einleitet, die Marktteilnehmer die Absicherung und die inflationsresistenten Eigenschaften von Bitcoin neu erkennen - wenn der Wert der Fiat-Währung unter dem Geldautomaten ständig schrumpft, wird der knappe digitale Vermögenswert natürlich zum „Hafen“ für Kapital.
Als jemand, der in der Kryptowährungsbranche tätig ist, habe ich viele Investoren gesehen, die aufgrund der Abwertung der Fiat-Währung nach Vermögenserhalt in den Kryptomarkt strömen. Das Kreditsystem des Dollars basiert auf den Politiken der Federal Reserve, und das Kernziel der Federal Reserve ist immer, die Wirtschaft und das Finanzsystem zu schützen, was bedeutet, dass Geldschöpfung zur Norm geworden ist. Aber Bitcoin ist dezentralisiert und unterliegt keiner Kontrolle durch souveräne Staaten oder Finanzinstitute. Diese Eigenschaft macht es zu einem unabhängigen Wertträger in Zeiten der Instabilität im Fiat-Währungssystem. Wenn die Federal Reserve Geld druckt, um alle wirtschaftlichen Probleme zu lösen, wird Bitcoin zur „Waffe“ der normalen Menschen im Kampf gegen die Abwertung der Währung.
Während die Kurve von M2 weiterhin nach oben tendiert und die Geldpolitik der Federal Reserve keine Anzeichen einer Verlangsamung zeigt, haben wir eigentlich nicht viele Optionen. Entweder sehen wir zu, wie unsere Fiat-Währung durch Inflation ständig an Wert verliert, oder wir investieren einen Teil unseres Vermögens in Kryptowährungen wie Bitcoin, die eine Knappheit und inflationsresistente Eigenschaften haben. Für Menschen in der Krypto-Branche ist das nicht nur ein Glaube an die Branche, sondern auch ein realer Vermögensschutzkampf angesichts der Abwertung der Fiat-Währung.
