🚨 85% RIZIKO VYPNUTÍ - TRH STÁLE PŘEDSTÍRÁ, ŽE NIC NENÍ ŠPATNĚ

Tržní predikce oceňují ~85% pravděpodobnost, že k vypnutí vlády USA dojde do 31. ledna.

To není politická drama.

To je oceňování rizika do budoucna — a trhy to ignorují.

Pokud si myslíte, že vypnutí je "jen hluk", tady je to poslední:

43 dní offline

–2,8 % zpomalení HDP

34 miliard dolarů fiskální ztráty

670 000 federálních pracovníků na dovolené

To je makrošok, ne titulek.

PROČ SE ŠANCE ZVYŠUJÍ

Střelba na pohraniční stráži v Minneapolis se stala katalyzátorem pro obstrukci financování DHS v Senátu.

DHS je úzké místo.

Žádné financování DHS → částečné vypnutí → zkrácení termínů → nejistota likvidity.

To není hra na okraji.

Je to selhání mechanismu financování, které se odehrává v reálném čase.

JAK TOTO OVLIVŇUJE TRHY (KAŽDÝM ČASEM)

Úrokové sazby a dluhopisy se přeocení jako první (rozšíření rizikové prémie).

Akcie zaostávají (přeocenění volatility).

Kryptoměny se dislokují nejvíce (pákový efekt + stres likvidity).

Právě teď není toto riziko oceněno.

ČÁST, KTEROU LIDÉ NECHTĚJÍ SLYŠET

Do chvíle, než dostanete:

potvrzení titulku čisté technické průlomy nebo konsensus "riziko dolů" je přeocenění už hotové.

Makrošoky nenabízejí odměnu za potvrzení.

Trestají ji.

Můžete to nazvat politikou.

Trhy to nazvou katalyzátorem volatility.

Postnu varování, než to zasáhne pásku — ne až to bude zřejmé.