Když jsem se poprvé setkal s Duskem, měl jsem spoustu pochybností: veřejné blockchainy na trhu jsou velmi konkurenceschopné, Ethereum, Polygon a další zavedení hráči mají pevné základy, a k tomu je zde spousta nových řetězců, které si konkurují na trhu. Proč tedy vytvářet speciální řetězec zaměřený na soukromí a dodržování předpisů? To není nic jiného než zbytečné komplikace! Ale jak jsem se do informací pomalu hlouběji nořil, uvědomil jsem si, že tento projekt není o sledování trendů, ale o přesném zasažení nejbolestivějšího bodu v odvětví - jádro rozporu mezi tradičními finančními institucemi, které chtějí jít na blockchain, ale bojí se toho, že musí chránit soukromí klientů a zároveň splnit regulační požadavky. Tyto dvě na první pohled protichůdné požadavky jsou ve stávajících řešeních téměř neřešitelné.

Podívejte se na současná řešení na trhu, buď jsou jako Ethereum, tedy zcela transparentní, všechny obchodní záznamy a zůstatky účtů jsou veřejně dostupné, což je pro finanční instituce naprostá katastrofa! Představte si, že by informace o účtech klientů JPMorgan a každá platba byly k dispozici všem na internetu; kdo by pak měl odvahu používat tyto služby? Nebo se dostaneme na druhou stranu spektra, jako je Monero, což je zcela anonymní; soukromí je sice zajištěno, ale regulační úřady to rozhodně neakceptují; takový systém, který nelze auditovat, nemůže fungovat v rámci stávajících právních předpisů. Nařízení EU MiFID II a MiCA jasně vyžadují, aby finanční transakce byly sledovatelné a auditovatelné, takže nyní mnoho burz postupně stahuje tyto anonymní kryptoměny, což není udržitelné.#dusk $DUSK

Myšlenka řešení Dusk je opravdu velmi chytrá, jakoby postavila most mezi "úplnou transparentností" a "úplnou anonymitou". Používá technologii zero-knowledge proof spolu s mechanismem selektivního odhalení; zjednodušeně řečeno: transakce jsou ve výchozím stavu šifrované a třetí strany nemohou vidět konkrétní částky nebo kdo jsou strany transakce; ale pokud je potřeba regulační audit nebo soudní vyšetřování, relevantní strany mohou použít speciální klíč k dešifrování konkrétní transakce, aniž by to ovlivnilo celkovou úroveň soukromí, a stále plní regulační požadavky. Na technické úrovni používá model Phoenix pro zpracování šifrovaných transakcí a systém účtů Moonlight pro transparentní transakce; tyto dva systémy se mohou bezproblémově přepínat, podle potřeby uživatelé volí, kdy chtějí soukromí a kdy transparentnost, což zajišťuje maximální flexibilitu.

Tento mechanismus je chytrý v tom, že nejde o jednoduché vytvoření "přepínače soukromí", ale o establishment prokazatelného auditu. Například, pokud vydáte na Dusk dluhopisový fond, informace o držení investorů jsou ve výchozím nastavení šifrované a nebudou zveřejněny třetím stranám, ale správce fondu musí auditorovi prokázat, že celkové aktiva a pasiva jsou v souladu, aniž by musel odhalit podrobné údaje jednotlivých investorů; stačí vygenerovat agregovanou zprávu. Tento způsob "zero-knowledge compliance" v tradičních finančních IT systémech vůbec neexistuje, buď je vše otevřené, nebo zcela uzavřené, a nemohou dosáhnout takové granularity kontrol práv.

Ještě důležitější je, že Dusk integroval logiku dodržování přímo do vrstvy chytrých smluv, aniž by se musel spoléhat na lidskou kontrolu. Jejich vyvinutý identifikační systém Citadel a standard tokenů XSC umožňují automatické provádění kontrol KYC/AML na blockchainu. Například určitý token cenného papíru může být nastaven tak, aby jej mohli koupit pouze certifikovaní kvalifikovaní investoři, a toto omezení je vynucováno na úrovni protokolu, aniž by se spoléhalo na centralizované servery. Je třeba poznamenat, že v tradičních systémech zprostředkovatelů většinou musí do procesu kontroly dodržování zasahovat lidé, což je neefektivní a snadno chybné; nyní se tato pravidla stala programovatelnými chytrými smlouvami, které se po nasazení automaticky spouštějí, což snižuje provozní náklady a zvyšuje přesnost, což je pro finanční instituce velmi atraktivní.

Na technické úrovni je Duskova šifrovací řešení také velmi robustní, používá ElGamal homomorfní šifrování založené na eliptických křivkách. Největším přínosem tohoto přístupu je, že umožňuje provádět výpočty přímo ve šifrovaném stavu; například dvě šifrované částky lze sečíst, aniž by bylo třeba je dešifrovat, a dostane se šifrovaný součet. To je pro finanční aplikace nesmírně důležité! Například, pokud banka chce spočítat celkové úspory všech šifrovaných účtů, aby splnila požadavky na kapitálovou přiměřenost, tradiční metody buď dešifrují všechny účty (čímž dojde k úniku soukromí), nebo hledají důvěryhodnou třetí stranu (což přináší centralizační riziko), zatímco homomorfní šifrování obchází oba tyto problémy a umožňuje provádět výpočty na šifrovaném textu, což dokonale vyvažuje soukromí a dodržování předpisů.

Dusk má také svou soukromou enginu Hedger, která byla speciálně navržena pro DuskEVM a dokáže generovat zero-knowledge proof během dvou sekund v prohlížeči. Mnoho předchozích ZK řešení mělo hlavní problém v pomalé generaci důkazů, což vedlo k velmi špatné uživatelské zkušenosti; někteří dokonce čekali několik minut, než dokončili jednu transakci. Dusk optimalizoval důkazové obvody a použil MIPS instrukční sadu, čímž zkrátil čas na méně než dvě sekundy, což znamená, že uživatelé při zadávání příkazů na burze nebo obchodování na DEX necítí žádné zpoždění; ochrana soukromí se stává funkcí, která běží na pozadí bez povšimnutí, aniž by obětovala uživatelskou zkušenost.

Pokud jde o aplikační scénáře, nejpřímější je vydání a obchodování s tokenizovanými cennými papíry. Dusk úzce spolupracuje s NPEX a získal evropskou licenci MTF (multilaterální obchodní zařízení) a licenci ECSP (elektronický poskytovatel cenných papírů), což mu umožňuje legálně vydávat akciové, dluhové a další finanční nástroje na blockchainu, a to od vydání až po dodání bez tradičního složitého systému vyrovnání zprostředkovatelů. Například, pokud chce společnost provést crowdfunding akcií, nasadí chytré smlouvy na Dusk, nastaví cílovou částku a kvalifikaci investorů; kvalifikovaní investoři mohou upisovat pomocí stabilních mincí, systém automaticky zkontroluje identitu a vydá akciové tokeny, a to vše zvládne během několika hodin, zatímco tradiční IPO proces obvykle trvá alespoň několik měsíců, což je obrovský rozdíl v efektivitě.

Pro scénáře jako správa podílů soukromých fondů a obchodování s hedgeovými fondy Dusk také dokonale vyhovuje. Tradiční převod podílů LP v soukromých fondech vyžaduje mnoho právních procedur a souhlas správce fondu, což je velmi neefektivní; pomocí standardu XSC Dusk mohou tyto omezení napsat do smlouvy o tokenech, což automaticky provádí pravidla jako doba zablokování a schválení převodu, a obchodní záznamy jsou šifrovány a uloženy, přičemž pouze relevantní strany a auditoři mají přístup. Kvantitativní strategie hedgeových fondů se nejvíce obávají velkých objednávek, které by mohly být prozrazeny a "vyfoceny"; Duskova funkce zaměňování objednávek umožňuje zašifrované odesílání částek a cen, které jsou viditelné až po uzavření obchodu pro obě strany, což zajišťuje soukromí pomocí kryptografie a nevytváří závislost na důvěře burzy, čímž se zamezuje manipulaci s objednávkovými listinami a předjíždění obchodů.

Z obchodního pohledu Dusk vstupuje na trh s potenciálem v hodnotě trilionů dolarů. Celosvětový trh OTC (over-the-counter) přesahuje 600 bilionů dolarů a mnoho obchodů nebylo možné zapsat na blockchain kvůli požadavkům na soukromí a dodržování předpisů. Pokud by Dusk dokázal získat alespoň 1 % podílu, bylo by to astronomické číslo. A navíc, tradiční finanční poplatky jsou mnohem vyšší než v DeFi; jedna transakce dluhopisu může mít poplatek v řádu desítek bazických bodů, Dusk může poskytnout služby levnější než tradiční zprostředkovatelé a zároveň splnit více regulačních požadavků, čímž obsazuje tuto mezeru na trhu.

Očekávejte, že nyní@Dusk je Dusk stále v rané fázi, testovací síť DuskEVM byla právě spuštěna a hlavní síť je na cestě, ale z pohledu technologické roadmapy a kvality partnerů vypadá exekuce stále spolehlivě. Integrace s Chainlink řeší problémy s interoperabilitou mezi řetězci, což umožňuje tokenizovaným aktivům interagovat s tradičními finančními systémy a jinými blockchainy, takže se nestanou izolovanými; akce Binance CreatorPad také uznala tento směr, což jasně ukazuje na důležitost dodržování RWA v odvětví. Nakonec Dusk řeší skutečné bolestivé body v odvětví, není to inovace pro inovaci samotnou; finanční instituce skutečně potřebují takovou blockchainovou infrastrukturu, která ochrání soukromí a zároveň splní regulační požadavky. Ačkoli, zda se to nakonec podaří, závisí na skutečné výkonnosti po spuštění hlavní sítě, zejména kolik institucionálních uživatelů přiláká, ale zatím se zdá, že směr je rozhodně správný a budoucnost slibná!