⚠️ Varování: Může přijít velký tržní krach
Většina lidí si myslí, že je vše v pořádku.
Ale realita je velmi odlišná.
Nová ekonomická data z USA jsou mnohem horší, než se očekávalo. To není normální pokles trhu. V globálním finančním systému se pomalu vytváří vážný problém, a většina lidí si toho ještě nevšimla.
Federální rezervní systém již začal reagovat. Jeho bilance se nedávno zvýšila o více než 100 miliard dolarů. To nebylo provedeno, aby se trhy posunuly nahoru. Bylo to uděláno, protože banky urgentně potřebovaly hotovost.
Fed přijímá více cenných papírů krytých hypotékami než amerických státních dluhopisů. To je varovný signál. Obvykle se to stává jen tehdy, když je systém pod stresem a kvalita zajištění se zhoršuje.
Toto není býčí tisk peněz.
Toto je nouzová podpora.
Nyní se podívejte na větší problém.
Národní dluh USA je na historických úrovních — přes 34 bilionů dolarů. Roste rychleji než ekonomika. Úroky se stávají jedním z největších vládních výdajů. USA nyní půjčují nové peníze jen na to, aby zaplatily úroky ze starého dluhu.
To je dluhová past.
Americké státní dluhopisy již nejsou skutečně "bezrizikové." Závisí na důvěře. A tato důvěra se pomalu rozpadá.
Zahraniční kupci snižují expozici. Místní kupci chtějí vyšší výnosy. To nutí Fed, aby zasáhl jako nakupující poslední instance, i když to veřejně neříkají.
Současně čelí Čína podobným problémům. Čínská centrální banka nedávno injectovala obrovské množství peněz na podporu svého systému. Jiná země, stejný problém — příliš mnoho dluhu a nedostatek důvěry.
Když jak USA, tak Čína zároveň injectují likviditu, není to dobré znamení. To znamená, že globální finanční systém je pod tlakem.
Mnoho lidí si myslí, že injectace likvidity jsou býčí.
Jsou na omylu.
Jedná se o udržení systému naživu, ne o růst.
Historie ukazuje stejný vzor pokaždé:
Trhy s dluhopisy ukazují stres jako první
Akciové trhy to ignorují
Když realita udeří, všechno padá
Krypto obvykle klesá nejsilněji
Nyní se podívejte na zlato a stříbro.
Zlato je na historických maximech.
Stříbro také silně roste.
To ukazuje, že peníze se přesouvají od papírových aktiv k reálné hodnotě. To se v zdravém systému nestává.
Viděli jsme podobné známky dříve:
2000
2008
2020
Pokaždé následovala velká recese.
Fed je uvězněn:
Pokud vytiskne více peněz, důvěra poklesne
Pokud ne, trhy s financováním mohou zkolabovat
Neexistuje snadné řešení.
Trhy mohou nějakou dobu ignorovat realitu, ale ne navždy.
Toto není normální cyklus.
Toto je pomalá finanční krize, která se formuje pod povrchem.
Když si toho každý všimne, může být už příliš pozdě.
Buďte opatrní. Pozicionujte moudře.
Další roky nebudou snadné.
