Michael Saylor znovu nakoupil mince.
Mnoho lidí vidí pouze zprávy, ale nechápe "finanční alchymii" za nimi. MicroStrategy (MSTR) se nezabývá jednoduchým obchodováním s mincemi, využívají mechanismy a mezery na akciovém a kryptoměnovém trhu k vybudování "věčného stroje".
Využívají prémii akcií MSTR vůči čistým aktivům bitcoinu (NAV) k tomu, aby v době, kdy je cena vysoká, vydali nové akcie na výměnu za dolary a následně nakoupili podhodnocený bitcoin.
V podstatě se jedná o shortování fiat měny, longování tvrdých aktiv.
Dnes rozložíme tento model a vytvoříme jeho verzi vhodnou pro retailové investory na Binance.
Hluboká analýza - "efekt setrvačníku" MSTR
Proč může MicroStrategy stále nakupovat? Klíčový vzorec je následující:
Financování s prémii: Pokud cena akcií MSTR je > 1, vydání akcií na nákup mincí je ziskové, množství mincí na akcii se nezmenšuje, ale naopak zvyšuje.
Arbitráž volatility: Instituce kupují konvertibilní dluhopisy MicroStrategy, protože očekávají volatilitu bitcoinu. Saylor prodal volatilitu a získal dlouhodobé financování s nízkými nebo dokonce nulovými úroky.
To je dokonalý uzavřený cyklus: koupit a zvýšit cenu mince -> cena mince zvyšuje cenu akcie -> cena akcie s prémií financování -> znovu nakoupit.
Třetí část: Řetězový detektiv — varování před krizí likvidity.
Nehleděte pouze na svíčkové grafy, podívejte se na on-chain data.
Aktuální zásoby bitcoinu na burze neustále klesají, což znamená, že se připravuje "krize likvidity pro prodejce".
ETF nakupují, veřejné společnosti nakupují, zatímco prodejní tlak od těžařů již byl absorbován.
Když poptávka opět exploduje, na trhu nemusí být dostatek levných tokenů k prodeji.
Retailové praktické kroky Krok 1 — Inteligentní pravidelná investice (DCA)
Jakmile porozumíte logice institucí, jak mohou retailoví investoři replikovat na Binance?
První krok: Kopírovat "neustálý nákup" institucí.
Náklady MicroStrategy nejsou nejnižší, ale vyhrávají na "neochvějnosti".
Využijte "plán pravidelné investice" na Binance.
Nastavte si denní nebo týdenní pevnou částku investice. To je jediné antidotum proti FOMO (strach z promeškání) a FUD (strach z poklesu). Pamatujte, že hromadíte aktiva, nikoliv hazardujete.
Retailové praktické kroky Krok 2 — Investice v měně mince
Druhý krok: Nechte bitcoin "snášet vejce" sám.
Saylor si půjčuje peníze na nákup mincí, my nemáme nízkoúročené půjčky, ale můžeme nechat mince, které máme, generovat peněžní tok.
Využijte "zabezpečené zisky" nebo "dvojí investice" na Binance.
Pokud věříte v dlouhodobý sideways růst, dvojí investice vám umožní "nakupovat nízko a prodávat vysoko" na vámi nastavené cílové ceně, nejenže vyděláte na volatilitě, ale také na úrocích U.
Retailové praktické kroky Krok 3 — (Pokročilé) Zajištění úvěrů
Třetí krok: Geek verze "pákového cyklu" (pouze pro pokročilé hráče).
To je nejbližší jádru hry "vydání dluhopisů na nákup mincí" od MicroStrategy.
Pomocí "zajištění půjčených mincí" (Loans) na Binance, zajišťte své BTC, půjčte si USDT a poté nakupte BTC.
Vzorec: Pokud nárůst BTC > úrok z půjčky, vyhráváš.
Varování: MicroStrategy jsou firemní dluhopisy, nebudou likvidovány; ale vy jste na zajištěném úvěru, musíte přísně kontrolovat poměr zajištění (LTV < 50 %). Je to dvojsečný meč, používejte opatrně!
MicroStrategy nám ukazuje, co znamená "znát a jednat jako jedno". V tomto cyklu není největším rizikem krátkodobý pokles hodnoty, ale úplné vynechání.
Naučili jste se tuto strategii "nekonečných nábojů"?
Interakce: Pokud bitcoin klesne o 20 %, budete se bát prodat, nebo přikoupíte jako Saylor? Řekněte mi v komentářích!
