On-chain аналіз — це метод дослідження криптовалютного ринку, що базується на даних безпосередньо з блокчейну (транзакції, баланси гаманців, активність смарт-контрактів). Оскільки блокчейн публічний, ми можемо бачити кожну дію великих гравців — «китів».
Ця стаття розкриває механіку відстеження «розумних грошей» та інтерпретацію потоків на гаманцях станом на 2026 рік.
1. Хто такі «Кити» та чому за ними стежать?
Кити — це власники величезних обсягів активів (зазвичай від 1000 BTC або еквівалент в інших токенах), чиї операції здатні викликати каскад ліквідацій або змінити тренд.
Ключові категорії адрес:
• Інституційні гаманці: Належать фондам (BlackRock, MicroStrategy) або ETF-провайдерам.
• Біржові гаманці: Гарячі та холодні сховища Binance, Coinbase тощо.
• Smart Money: Гаманці трейдерів з високим вінрейтом (успішністю), які часто купують активи перед пампом.
• Dormant Wallets: «Сплячі» гаманці часів Сатоші, чия активація часто сіє паніку на ринку.
2. Потоки на біржах (Exchange Flows)
Це один із найважливіших індикаторів для середньострокового прогнозування ціни.
3. Методи аналізу поведінки китів
А. Акумуляція vs Дистрибуція
• Акумуляція: Поступовий набір позиції дрібними транзакціями протягом тижнів. На графіку це виглядає як зростання балансів ТОП-100 адрес при стабільній або падаючій ціні.
• Дистрибуція (Розподіл): Процес продажу активу натовпу. Кити переводять монети на біржі частинами, щоб не обвалити ціну миттєво.
Б. Кластеризація (Wallet Clustering)
Професійні інструменти об’єднують тисячі адрес в один «кластер», якщо вони взаємодіяли між собою. Це дозволяє ідентифікувати реального власника, навіть якщо він намагається приховати обсяги, розбиваючи їх на дрібні гаманці.
В. Аналіз OTC-угод
Великі перекази між гаманцями поза біржами часто є OTC-угодами (позабіржовими). Вони не впливають на ціну моментально, але зміна власника великого стеку завжди має довгострокові наслідки.
4. Топ-інструменти для аналізу в 2026 році
1. Arkham Intelligence: Деанонімізація гаманців. Дозволяє бачити, які фонди що купують прямо зараз.
2. Glassnode / CryptoQuant: Глобальні метрики (Reserve Risk, NUPL, Exchange Netflow).
3. Nansen: Найкращий інструмент для відстеження «Smart Money» та активності в сегментах DeFi/NFT.
4. Whale Alert: Бот-сервіс для миттєвих сповіщень про великі транзакції в Telegram/X.
5. Bubblemaps: Візуалізація зв’язків між гаманцями (допомагає виявити маніпуляції та «своїх» людей у нових токенах).
5. Пастки та помилки
Не варто сліпо копіювати дії китів:
• Fake Transfers: Кити знають, що за ними стежать, і можуть робити «фейкові» перекази на біржі, щоб налякати ритейл-трейдерів і вибити їхні стоп-лоси.
• Internal Transfers: Переказ між гарячим і холодним гаманцем однієї біржі часто помилково сприймається як китова активність.
• Затримка даних: Без платних підписок дані можуть надходити із затримкою в кілька годин, коли рух уже відбувся.
❗️ Порада: Завжди поєднуйте on-chain дані з технічним аналізом (графіки) та фундаментальним фоном.❗️
📅 Криптотрейдинг з нуля за 30 днів — покроковий план, щоб навчитися і впевнено торгувати