Qızıl-gümüş çılğın oldu! Əvvəlcə qaçırdım, indi girə bilərəmmi? İnanıram ki, bir çox insan bu günlərdə qızıl-gümüşün demək olar ki, ekranları doldurduğunu gördü, lakin bir çox insan gümüşün artım məntiqini tamamilə anlamır. Bu gün mən gümüşün artımının əsas məntiqini izah edəcəyəm.
Yaratma asan deyil, əvvəlcə bəyən, sonra gözəl bax, vərdiş yarat, təşəkkür edirəm! Ümid edirəm kömək edəcək!
Birincisi, gümüş qiymətini gerçəkdən hərəkət etdirən yalnız bir güc yoxdur, əgər yalnız gümüşü “qiymətli metal” kimi qəbul etsəniz, onda onun niyə ya heç bir şey etmədiyini, ya da bir dəfə yüksəldikdə çılğınlaşdığını heç vaxt başa düşə bilməzsiniz, kripto dünyasındakı itlərə bənzəyir. Gümüşün bazarını həqiqətən başa düşmək istəyirsinizsə, ən əsas struktura və məntiqlə geri dönməlisiniz.
Birincisi, ən əsas mahiyyət: Gümüş təkcə qiymətli metal deyil, həm də «sənaye metali + pul xüsusiyyəti» qarışığıdır.
Bu, gümüşün bütün hərəkətlərini başa düşməyin birinci prinsipidir. Gümüş doğrudan iki xüsusiyyətə malikdir, və bu iki xüsusiyyət bir-birini əvəz etmir, əksinə tez-tez eyni zamanda mövcuddur.
Birinci səviyyə: Pul xüsusiyyəti (qızıldan eyni qaynaq) Çin 2000 ildən artıqdır ki, gümüş standartını qəbul edir, müasir dövrdə kağız pul istifadə etməyə başlamışdır.
İnflyasiyaya qarşı
Pul krediti riskinin hedclənməsi
Risk hisslərini daşıyır
Makro mühit pisləşəndə, pul krediti seyreldikdə, gümüş və qızıl eyni şəkildə “müstəqil kredit aktivləri” kimi qəbul ediləcək.
İkinci səviyyə: Sənaye xüsusiyyəti (qızıldan çox güclüdür)
Güneş enerjisi fotovoltaik
Yarımkeçirici
Elektron komponentlər
Elektrikli avtomobillər
Hərbi sənaye və yüksək səviyyəli istehsal
Gümüş bir çox yüksək səviyyəli sənaye ssenarilərdə asanlıqla əvəz edilə bilmir, bu da onun tələbatının emosiyalardan tamamilə asılı olmadığını, əksinə real iqtisadiyyat və sənaye dövrü ilə dərin şəkildə bağlı olduğunu göstərir.
Gümüşün davamlı artımı heç vaxt “tək bir məntiq” deyil, həm pul tələbi, həm də sənaye tələbinin eyni zamanda güclənməsinin nəticəsidir. Bu da bir klassik fenomeni izah edir: Qızıl adətən yavaş-yavaş artır, lakin gümüş başladıqda, tez-tez şiddətli bərpa, sürətli artım göstərir, kripto dünyasında torpaq itlərinə bənzəyir.
İkincisi, əsl birinci hərəkətverici: Real faiz dərəcəsi
Əgər gümüşün artımını izah etmək üçün yalnız bir göstərici seçsəniz, bu mütləq real faiz dərəcəsidir, başqa yoxdur.
Köhnə formul yalnız bir dənədir: Real faiz dərəcəsi = Nominal faiz dərəcəsi − İnflyasiya gözləntisi
Real faiz dərəcələri aşağı düşməyə başladıqda, hətta mənfi dəyərlərə çevrildikdə, aktivlərin paylaşımı məntiqi fundamental dəyişikliklər keçirəcək:
Nağd pul tutmaq, əslində inflyasiyanın davamlı şəkildə əridilməsidir
Bonds tutmaq, əslində alqı gücünün azalmasıdır
Belə bir mühitdə, vəsait təbii olaraq qızıl və gümüşə yönələcək.
Sual ortaya çıxır! Niyə gümüş real faiz dərəcələrinə daha həssasdır?
Səbəb odur ki, ikisinin mövqeyi fərqlidir:
Qızıl: əsasən dəyər saxlama aktividir
Gümüş: dəyər saxlama xüsusiyyəti + güclü dövr xüsusiyyəti
Real faiz dərəcələrinin aşağı düşdüyü dövrlərdə, gümüşün dalğalanması adətən daha böyükdür, hərəkətləri də daha dramatikdir.
Bəs ticarətdə nəyi izləməliyik?
ABŞ dövlətlərinin real gəlir dərəcəsi, xüsusilə 10 illik dövlət borcu TIPS
İnflyasiya gözləntiləri açıq şəkildə yüksəlir, lakin faiz dərəcələri artmır
Unutmayın ki, gümüş yalnız faiz dərəcələri aşağı düşdükdə artır, yalnız real faiz dərəcələri aşağı gedirsə, gümüş üçün müsbət olacaq, gələcəkdə daha çox yer var!
Üçüncü, ikinci hərəkətverici: Dollar krediti və dollar indeksi (DXY)
Gümüş tipik dollarla qiymətləndirilən aktivdir, bu faktı inkar edə bilmirik. Gümüş üçün ən əlverişli olan yalnız “dolların düşməsi” deyil, əslində üç tipik mühit var:
1️⃣ Dollar zəifləyir
2️⃣ Dollar güclənir, lakin bazar dollar kreditini (kredit böhranı) şübhə altına alır
3️⃣ Dollar yüksək səviyyədə dalğalanma mərhələsindədir, vəsait riskli aktivlər arasında dövr edir
Bir çox gümüşün vacib hadisələri, dolların artıq uzun müddət düşdüyü dövrdə baş vermir, əksinə dolların güclüdan zəifə çevrildiyi dönüş nöqtələrində meydana gəlir. Unudulmuş bir anlayış yanlışı var: Gümüş “dollar düşəndə dərhal yüksəlmir”, əsl alovlandırıcı, dolların kənar zəifləməsidir.
Dördüncü, üçüncü hərəkətverici (adətən qızıldan sonra baş verir): Qızıl-gümüş nisbəti
Bu, gümüşün özünəməxsus “leverage açarıdır”. Qızıl-gümüş nisbəti nədir? Qızıl-gümüş nisbəti = Qızıl qiyməti ÷ Gümüş qiyməti
Uzunmüddətli tarix mərkəzi: 50–65
Ekstremal qorxu mərhələsi: 80–100 yuxarı
Gümüşün böyük bazar hadisələri necə meydana gəlir? Demək olar ki, hər dəfə eyni yolu izləyir:
1️⃣ Qızıl əvvəlcə güclənir, vəsait əvvəlcə “təhlükəsiz kart” seçir
2️⃣ Qızıl-gümüş nisbəti yüksək səviyyəyə qaldırıldı
3️⃣ Vəsaitlər mübadiləyə başlayır, qızıldan gümüşə
4️⃣ Gümüş sürətlə bərpa mərhələsinə daxil olur
Ona görə də, adətən qızıl artıq bir müddət artmışdır, gümüş birdən-birə sanki alovlanmış kimi çılğın şəkildə artmağa başlayır, nəticədə qızıl məntiqi təqdim edir, gümüş isə dalğalanma təmin edir.
Beşinci, dördüncü hərəkətverici: Təklif-tələbat strukturu balanssızlığı
Bu uzunmüddətli bir faktordur, lakin son dərəcə vacibdir.
Təklif tərəfinin gerçəkliyi
Gümüş adətən birgə mineral hesab olunur, mis, qurğuşun, sinkə bağlıdır
İstədiyin qədər istehsal edə bilməzsən
Mədən kapital xərcləri uzunmüddətli olaraq kifayət qədər deyil
Tələb tərəfinin dəyişməsi
Güneş enerjisi üçün gümüş istifadəsi çox böyükdür və əvəz olunması çətindir
Yüksək səviyyəli elektronika və AI avadanlıqlarına tələbat davamlı artır
Hərbi sənaye tələbi sərtliyi var
Dragon bəy gümüş tənzimləməsini həyata keçirir, ixracı məhdudlaşdırır və gümüşü strateji ehtiyat kimi müəyyən edir
Bu, nəticədə bir nəticəyə səbəb olur: Tələb struktura bağlıdır, lakin təklif passiv və gecikmişdir. Bu, gümüşün uzunmüddətli olaraq asanlıqla aşağı qiymətləndirilmiş olmasının səbəbi, lakin vəsaitlər həqiqətən ayıqlananda, yalnız qiyməti sürətlə artırmaqla təklif-tələb konfliktini sürətlə düzəltmək mümkündür, elə indi olduğu kimi.
Nəticədə gümüşün artımını necə analiz etdiyimizi və qiymətləndirdiyimizi yekunlaşdırırıq
Birincisi, tək bir xəbərə baxma, ümumi gücə bax; real faiz dərəcələri aşağı düşdükdə, gələcəkdə daha çox yer var. Qızıl güclənir, qızıl-gümüş nisbəti yüksək səviyyədə dönüş edir, çox vaxt bazar dönüşü nöqtəsidir.
İkincisi, gümüş yavaş bir öküz deyil, mərhələli çılğın öküzdür, yan tərəfdəki zaman adətən çox uzun müddət olur, lakin bir dəfə sındıqdan sonra sürət çox yüksəkdir, kiçik zərər, böyük qazanc, amma saxlamaq lazımdır (indi artıq çılğın artım mərhələsidir)
Üçüncüsü, gümüş üçün daha uyğun giriş üsulu (imkanları gözləyin): Konsolidasiya zonasının sındırılması + geri sıçrama + ticarət həcminin təsdiqi ilə daxil olmaq, sol tərəfdən aşağı qiymətə almaq, başa vurmaq tövsiyə edilmir. Nəticədə gümüşün artımının mahiyyəti, real faiz dərəcələrinin aşağı düşdüyü geniş kontekstdə, vəsaitlərin “pul hedclaması, sənaye inflyasiyası, yüksək elastiklik” arasında, uzun müddət aşağı qiymətləndirilmiş, təklif-tələbat balanssızlığı olan və inflyasiya gözləntilərini genişləndirə bilən bir aktiv olan gümüşü seçməsidir.
Bəs gümüş indi hələ də alınabilərmi? Ümumilikdə, qısa müddətli əhəmiyyət kəsb etmir, bir neçə dəqiqə, bir neçə saatlıq ticarət üçün heç bir fundamental analizə ehtiyac yoxdur, k xəttinə bax, qazanc-zərər nisbətini yoxla və ticarət et. Bir neçə gün, hətta bir neçə ay saxlamağı planlaşdırırsan, uzun müddətli olaraq indi yüksək qiymətə çıxmağı tövsiyə etmirəm, 4 saatlıqdan gündəlik səviyyəyə qədər konsolidasiyanı gözləyin, konsolidasiyadan çıxma və ya aşağı düşməyi gözləyin, sonra fürsət axtarın.
İşimi bitirdim! Bəyənin!!!!! Suallarınız varsa, yenidən işləyəcəyəm!
