ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนที่ลงทุนกับ Bitcoin, ทองคำ และเงิน กำลังจับตาสัญญาณเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐอเมริกาอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจส่งผลต่อความรู้สึกของตลาดและราคาสินทรัพย์
ขณะนี้ Bitcoin เคลื่อนไหวบริเวณประมาณ 88,000 USD, ทองคำใกล้ 5,000 USD ต่อออนซ์ และเงินทะลุ 100 USD ต่อออนซ์ ท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ยังคงมีอยู่ ซึ่งเหตุการณ์เหล่านี้ล้วนส่งผลสำคัญอย่างยิ่ง
4 ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐมีผลต่อความเชื่อมั่นนักลงทุนสัปดาห์นี้
จุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา (Federal Reserve) ต่ออัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ เพราะอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่ามักจะกระตุ้นสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Bitcoin และลดต้นทุนโอกาสในการถือ สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำและเงิน
ในทางตรงข้าม หากมีสัญญาณบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ หรือเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ อาจสร้างแรงกดดันให้กับสินทรัพย์เหล่านี้ โดยสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
นอกจากนี้ ผลประกอบการจากบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ก็อาจส่งผลต่อความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม และอาจขยายผลถึงตลาดคริปโตและโลหะมีค่าด้วย
ทั้งนี้ เมื่อความไม่แน่นอนในระดับโลกยังคงดำเนินต่อไป และยังมีโอกาสเกิด การปิดกิจการชั่วคราวของรัฐบาลสหรัฐฯ ตัวชี้วัดต่อไปนี้จะกำหนดแนวโน้มระยะสั้นของการลงทุนทางเลือกเหล่านี้
การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ Federal Open Market Committee (FOMC) ในวันที่ 28 มกราคม 2026 ตามด้วยการแถลงข่าวของประธาน Jerome Powell พร้อมเป็นปัจจัยสำคัญต่อราคา Bitcoin, ทองคำ และเงิน
จากที่คาดการณ์ในปัจจุบัน ส่วนใหญ่ชี้ให้เห็นว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนไว้ที่ 3.50%-3.75% โดยนักเศรษฐศาสตร์ทั้ง 100 ท่าน ในแบบสำรวจของ Reuters ล่าสุด คาดหมายว่า จะไม่มีการเปลี่ยนแปลง โดยอ้างถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง
เมื่อพิจารณาภายใต้บริบทนี้ ตลาดจึงให้น้ำหนักถึง 97.2% ต่อการตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ ขณะที่ การลดดอกเบี้ยช่วงปลายปี 2025 ที่ผ่านมาช่วยสร้างเสถียรภาพดีขึ้น
JPMorgan คาดการณ์ว่า Fed จะยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยไปถึงปี 2026 และมีแนวโน้มจะขึ้นดอกเบี้ยในปี 2027 ถ้าเงินเฟ้อกลับมาพุ่งขึ้นอีกครั้ง
สำหรับ Bitcoin หาก Fed ส่งสัญญาณชะลอความเข้มงวดหรือลดดอกเบี้ยในอนาคต อาจหนุนทิศทางขาขึ้น เพราะอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำจะเพิ่มความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงและสภาพคล่อง และหากมองในอดีต วงจรผ่อนคลายเคยสร้างแรงหนุนให้คริปโต
อย่างไรก็ตาม ถ้าท่าทีของ Powell ยังคงเห็นว่าความเสี่ยงเงินเฟ้ออยู่ระดับสูง อาจกระตุ้นแรงขายได้ เพราะ Bitcoin ไวต่อมาตรการการเงินที่เข้มงวด
ตลาดได้ตอบรับเต็มที่แล้วว่าจะยังไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย… ทำไม? – เงินเฟ้อต่ำ – GDP ดีกว่าคาด – ตัวเลขการจ้างงานปานกลาง ควรจับตาสุนทรพจน์ของ Powell และทิศทางในช่วงปี 2026 ต่อไป นักวิเคราะห์ Mister Crypto แสดงความคิดเห็น
ทองคำและเงิน ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อ มักมีราคาปรับขึ้นเมื่อตลาดลดดอกเบี้ย เนื่องจากต้นทุนโอกาสลดลง ดังนั้นหาก Fed คงดอกเบี้ยอาจทำให้ราคาทองคำและเงินทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดเดิม แต่ถ้ายืนยันว่าจะไม่ลดอาจจำกัดอัพไซด์ได้
ทั้งนี้ ราคาทองคำปีนี้บวกไปกว่า 18% อยู่ที่ราว 5,096 USD ในขณะที่เงินบวกขึ้น 53% แตะ 108 USD ซึ่งหากมีสัญญาณว่าดอกเบี้ยจะสูงยาวนานขึ้นอาจสร้างแรงกดดันต่อตลาดโลหะมีค่านี้ เพราะทำให้ USD แข็งค่า
คำพูดของ Powell เกี่ยวกับภาคอสังหาริมทรัพย์หรือการเติบโต จะถูกจับตามองเป็นพิเศษ เพราะอาจเพิ่มความผันผวนของสินทรัพย์เหล่านี้ ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดการเงินโลก
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐอเมริกา
ในวันพฤหัสบดีนี้ จะมีการประกาศจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 24 มกราคม 2026 ซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับ สุขภาพตลาดแรงงานสหรัฐ โดยอาจส่งผลโดยตรงต่อมุมมองของ Bitcoin ทองคำ และเงิน
การคาดการณ์แตกต่างกัน: RBC Economics คาดการณ์จำนวนผู้ขอยื่นสวัสดิการ 195,000 ราย ต่ำกว่าสัปดาห์ก่อนหน้าซึ่งอยู่ที่ 200,000 ราย ขณะที่ตลาดใน แพลตฟอร์มอย่าง Kalshi ให้น้ำหนักกับตัวเลข 210,000 รายขึ้นไป
ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานคงที่ที่ 200,000 ราย ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 มกราคม แสดงถึงอัตราการปลดพนักงานที่ต่ำและเศรษฐกิจที่เข้มแข็ง นอกจากนี้ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ยังลดลง ยิ่งตอกย้ำเสถียรภาพนี้อีกด้วย
ถ้าจำนวนผู้ขอรับต่ำกว่าคาด อาจเสริมภาพเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง และอาจชะลอการลดดอกเบี้ยของ Fed ซึ่งตรงนี้อาจกดดัน Bitcoin ลงได้ เนื่องจากอัตราที่สูงขึ้นยับยั้งการลงทุนที่มีความเสี่ยงในคริปโต
แต่หากตัวเลขผู้ขอรับพุ่งสูงขึ้น นั่นอาจสะท้อนถึงความอ่อนแอ และกระตุ้นให้เกิดการเดิมพันเชิงผ่อนคลาย รวมถึงหนุนราคาของ BTC ขึ้น เหมือนกับกรณีในอดีตที่ข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอกระตุ้นการปรับตัวขึ้นของตลาด
สำหรับทองคำและเงิน หากข้อมูลออกมาแข็งแกร่ง ก็อาจกดดันราคาโดยสนับสนุนท่าทีแข็งกร้าวของ Fed และเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาส อย่างไรก็ตามหากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการเพิ่มขึ้น สินทรัพย์ โลหะเหล่านี้อาจได้ประโยชน์ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์หลบภัย ในช่วงที่เกิดความไม่แน่นอน
ขณะที่ Bitcoin ชะลอตัวแต่ราคาทองคำและเงินพุ่งสูง รายงานนี้อาจเพิ่มความผันผวนในตลาด โดยเฉพาะหากผลต่างจากค่ากลางที่คาดไว้ที่ 209,000 ราย
ผลลัพธ์เช่นนั้น อาจขยายปฏิกิริยาตลาดที่กว้างขึ้นต่อสัญญาณจาก Fed เมื่อต้นสัปดาห์นี้
PPI และ Core PPI เดือนธันวาคม
ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และ Core PPI เดือนธันวาคม 2025 ในวันศุกร์ ซึ่งจะประกาศ 30 มกราคม 2026 จะช่วยไขความกระจ่างต่อแนวโน้มเงินเฟ้อในราคาขายส่ง รวมถึงอาจส่งผลต่อ Bitcoin, ทองคำ และเงินอีกด้วย
คาดการณ์ว่า PPI มีแนวโน้มเพิ่ม 0.3% ต่อเดือน สูงขึ้นจาก 0.2% ในเดือนพฤศจิกายน ขณะเดียวกันเมื่อเทียบรายปีอาจแตะ 3.0% ส่วน Core PPI คาดว่าทรงตัวเมื่อเทียบเดือนต่อเดือน แต่เพิ่มขึ้น 3.5% ต่อปี
ข้อมูลเดือนพฤศจิกายนที่เพิ่งประกาศ พบอัตราเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบรายปี และ Core PPI อยู่ที่ 2.9% ในเดือนตุลาคม นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการเติบโตจะชะลอลง แต่หากมีความประหลาดใจอาจเปลี่ยนความคาดหวังต่อ Fed ได้
PPI ที่ร้อนแรงกว่าคาดอาจส่งสัญญาณว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ และเสริมความเป็นไปได้ของการคงหรือปรับขึ้นดอกเบี้ย สิ่งนี้อาจกดดัน Bitcoin เพราะทำให้สินทรัพย์เสี่ยงที่อาศัยสภาพคล่องมีความน่าสนใจลดลง
ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมานุ่มนวลขึ้น อาจช่วยหนุน BTC โดยตอกย้ำคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายเช่นที่เห็นจากการปรับตัวขึ้นของตลาดในอดีตเมื่อข้อมูลอ่อนตัว ทั้งนี้ ทองคำและเงินก็มักได้ประโยชน์จากสัญญาณเงินเฟ้อ โดยทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง ด้วยเหตุนี้ หาก PPI ยังคงสูง ทองคำและเงินอาจปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากที่ผ่านมาด้วย
อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลบ่งชี้ถึงภาวะเงินเฟ้อลดลง ราคาสินทรัพย์อาจอ่อนตัวเมื่อ USD แข็งค่า โดยการเปิดเผยข้อมูลครั้งนี้ หลังจาก FOMC และตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน อาจสร้างความผันผวนประจำสัปดาห์ เพราะความอ่อนไหวของ PPI ต่อวัฏจักรธุรกิจยังทำให้เป็นเครื่องชี้สำคัญต่อทิศทางของสินทรัพย์เหล่านี้
รายงานผลประกอบการของไมโครซอฟท์ เมตา เทสลา แอปเปิล
บริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Microsoft, Meta Platforms และ Tesla จะรายงานผลประกอบการในวันพุธที่ 28 มกราคม 2026 ส่วน Apple จะตามมาในวันพฤหัสบดีที่ 29 มกราคม ท่ามกลางความสนใจของตลาดที่เพิ่มขึ้นในเรื่อง AI และโอกาสทางการเติบโต
บริษัทยักษ์ใหญ่เหล่านี้ที่อยู่ในกลุ่ม “Magnificent 7” ถูกคาดว่าจะขับเคลื่อนการเติบโตกำไรของ S&P ปี 2026 ถึง 14.7% โดยธีม AI จะเป็นหัวใจสำคัญในคำอธิบายผลประกอบการ
ผลประกอบการที่แข็งแกร่งอาจช่วยเสริมบรรยากาศความเสี่ยง ซึ่งอาจทำให้ Bitcoin ปรับตัวสูงขึ้น จากแรงหนุนความเชื่อมั่นด้านเทคโนโลยีที่ขยายวงมาถึงคริปโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากความสัมพันธ์ของ BTC กับหุ้นกลุ่มเติบโตในช่วงตลาดกระทิง
แต่ถ้าผลหรือแนวโน้มออกมาอ่อนแอ อาจกระตุ้นแรงขายและกดดัน BTC ลงต่ำ ท่ามกลางการปรับฐานของตลาดหุ้นวงกว้าง
สำหรับทองคำและเงิน ผลประกอบการที่แข็งแกร่งอาจสร้างบรรยากาศรับความเสี่ยง ทำให้เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยและจำกัดการขึ้นของราคา ในขณะที่หากผลไม่เป็นตามคาด อาจช่วยหนุนทองคำกับเงินในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความไม่แน่นอน
